【行情要点】
　　市场行情:日线上看，金融期权标的上证5OETF上周超跌反弹回升，连续大幅上涨，突破5月中旬以来高点，市场行情整体表现为短期偏多头行情走势形态；上证300ETF上周止跌反弹回暖上升后，连续大幅上扬，市场行情多头情绪较浓，突破近两周以来的矩形区间上限后加速上涨，市场行情整体表现为短期偏多头的市场行情格局；创业板ETF前周以来连续报收大阴线破位下行，上周以来超跌反弹回暖上升，整体表现为市场行情空头趋势方向下回暖上升；中证1000指数沿着空头趋势方向震荡下跌破位下行，而后维持一周多以来宽幅矩形区间弱势震荡。截止上周五收盘，上证50ETF周涨幅5.17%报收于2.727；上证300ETF周涨幅4.38%报收于4.068；创业板ETF周涨幅2.45%报收于2.163；中证1000指数周涨幅0.99%报收于6465.38。
　　 【期权分析】
　　·日均成交量:上周金融ETF期权日均成交量连续三周普遍增加，且上证50ETF期权和上证30OETF期权增加幅度较大，股指期权日均成交量小幅减少。其中上证50ETF期权增加70.37万张至248.74万张;上证30OETF期权增加42.64万张至152.89万张;创业板ETF期权增加6.71万张至84.95万张;中证1000股指期权减少2.97万张至5.58万张。
　　·日均持仓量:上周金融ETF期权日均持仓量均表现为不同程度的有所减少，而金融股指类期权则表现为变化。其中上证50ETF期权减少32.16万张至213.70万张;上证30OETF期权减少2.32万张至154.77万张;创业板ETF期权减少9.58万张至108.34万张;中证1000股指期权减少1.58万张至8.86万张。
　　·隐含波动率:上周金融期权隐含波动率维持历史较低水平小幅波动。截止上周五，上证50ETF期权隐含波动率为14.29%，上证30OETF期权隐含波动率为13.60%，创业板ETF期权隐含波动率为17.84%，中证1000股指期权隐含波动率为14.18%。
　　·成交量PCR:期权的成交量PCR是站在期权的买方角度看待市场的表现，表示的是市场情绪指标，一般认为成交量PCR越大，投资者情绪越悲观;成交量PCR越小，投资者情绪越乐观。上证5OETF期权成交量PCR报收于0.85，上证30OETF期权成交量PCR报收于0.86，创业板ETF期权成交量PCR报收于0.74，中证1000股指期权成交量PCR报收于0.59。
　　·持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是标的市场行情的多空分界线。截止上周五收盘，上证5OETF期权持仓量PCR直线拉升报收于1.39，上证30OETF期权持仓量PCR快速上涨报收于0.94，创业板ETF期权持仓量PCR报收于0.77，中证1000股指期权持仓量PCR报收于0.69。
　　·最大未平仓所在的行权价:期权最大未平仓所在的行权价是站在期权卖方的角度分析市场行情的压力点和支撑点。截至上周五收盘，从期权的角度看，上证50ETF的支撑点所在行权价为2.60;上证30OETF的支撑点所在行权价为3.90;创业板ETF的压力点所在行权价为2.15;中证1000指数的压力点所在行权价为6600和支撑点所在行权价为6300。
　　 【结论与操作建议】
　　(1）上证5OETF期权
　　上证50ETF上周超跌反弹回升，连续大幅上涨，突破三角收敛上线后连续报收大阳线，市场行情整体表现为短期偏多头行情走势形态;期权隐含波动率维持历史较低位置水平小幅波动;期权持仓量PCR急速上涨报收于1.20以上，表明市场行情短期多头情绪较浓。操作建议，构建8月份看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速回落至低行权价，则平仓离场，如上证50ETF期权，即B_510050C2308MO2650@10，B_51005C2308MO2700@10和s_510050C2308M02800@10，S_510050C2308MO2850@10。
　　(2)上证300ETF期权
　　上证300ETF上周止跌反弹回暖上升后，连续大幅上扬，市场行情多头情绪较浓，突破近两周以来的矩形区间上限后加速上涨，市场行情整体表现为短期偏多头的市场行情格局;期权隐含波动率维持历史较低位置水平窄幅波动;期权持仓量PCR报收于0.90以上。操作建议，构建8月份看跌期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速下跌至低行权价，则逐渐平仓离场，如上证30OETF期权，即B_510300P2308M03900@10，B_510300P2308MO4000@10和s_510300P2308MO4100@10，S_510300P2308M04200@10。
　　(3）创业板ETF期权
　　创业板ET前周以来连续报收大阴线破位下行，上周以来超跌反弹回暖上升，整体表现为市场行情空头趋势方向下回暖上升;创业板ETF期权隐含波动率维持历史较低位置水平小幅波动;期权持仓量PCR报收于0.8O附近，表明市场中性偏弱势。操作建议，构建正向日历价差期权组合策略，获取时间价值收益，持有近月份到期，则同时平仓了结头寸离场，如CYBETF期权，S_159915P2308MO2150@10，S_159915C2308MO2200@10和B_159915P2309MO2150@10，B_159915P2309M02200@10。
　　 (4)中证1000股指期权
　　中证1000指数沿着空头趋势方向震荡下跌破位下行，而后维持一周多以来宽幅矩形区间弱势震荡;中证10o0股指期权隐含波动率历史较低位置水平窄幅波动;期权持仓量PCR快速回落下降至0.80以下。操作建议，构建正向日历