【基本面信息】
　　PVC：华东社库累库0.15万吨，厂库去库1.89万吨，厂库直发下游，出口交付，库存持续去化。PVC开工维持，厂库库存连续去化超预期，出口成交好转叠加下游备货带动盘面上行。
　　甲醇：港口库存总量报95.27万吨，环比+8.51万吨。企业库存环比+0.35万吨，报32.33万吨。上周港口出现大幅累库，主要源于江苏库区船货陆续到港卸货，江苏地区累库明显。
　　【行情概要与期权分析】
　　标的行情：沪胶经过前期的连续大涨大幅大跌后，而后维持两周以来上方有压力的低位弱势盘整震荡，周涨幅0.66%报收于12240；甲醇上周止跌反弹回暖上升，沿着多头趋势方向震荡上行，上方有前期高点压力，周涨幅3.59%报收于2308；PTA低位反弹回升后延续近两个半月以来的多头上涨趋势，上周以来加速上涨，突破5月中旬以来高点，形成多头情绪较浓的市场行情形态，周涨幅3.28%报收于6048；塑料维持一个半月以来的震荡上行，周涨幅1.99%报收于8205，聚丙烯前一周高位回落震荡下行，上周止跌反弹回升，周涨幅2.57%报收于7435；PVC经过一个多月以来温和上涨，前一周形成新的盘整震荡区间，上周加速上涨突破上行，周涨幅4.77%报收于6325。
　　日均成交量：上周能源化工类期权日均成交量表现为普遍增加，其中甲醇期权和PTA期权增加幅度最大，橡胶期权小幅减少下降，其他能源化工类期权不同程度有所增加。橡胶期权日均成交量减少1.22万手报收于6.54万手；甲醇期权日均成交量增加8.17万手报收于65.65万手；PTA期权日均成交量增加3.67万手至83.53万手；塑料期权期权日均成交量增加1.01万手至4.27万手，聚丙烯期权日均成交量增加0.70万手至5.88万手；PVC期权日均成交量增加1.59万手至14.45万手。
　　日均持仓量：上周能源化工类期权日均持仓量除了甲醇期权和PTA期权大幅增加以外，其他能源化工类期权日均持仓量均表现有所减少。其中橡胶期权日均持仓量减少0.69万手至14.22万手，甲醇期权日均持仓量增加9.82万手至74.00万手，PTA期权日均持仓量增加4.46万手至83.39万手；塑料期权日均持仓量减少0.22万手至5.91万手，聚丙烯期权减少0.34万手至8.65万手，PVC期权减少1.38万手至22.50万手。
　　持仓量PCR：一般认为期权的持仓量PCR为1.00时是多头和空头的分界线，期权持仓量PCR站在期权卖方的角度看标的行情的走势。上周橡胶期权持仓量PCR维持较低水平窄幅波动收于0.24，甲醇期权持仓量PCR快速上升报收于0.99，PTA期权持仓量PCR直线拉升较高位置水平报收于1.50，塑料期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.87，聚丙烯期权持仓量PCR窄幅波动报收于0.72，PVC期权持仓量PCR维持较低位置报收于0.48。
　　隐含波动率：上周能源化工类期权甲醇期权隐含波动率持续上升至历史中位数附近，其他能源化工类期权隐含波动率窄幅波动小幅拉升。截止上周五收盘，橡胶期权隐含波动率窄幅波动报收于23.63%，甲醇期权隐含波动率报收于24.79%，PTA期权隐含波动率报收于23.63%，塑料期权隐含波动率窄幅波动报收于13.76%，聚丙烯期权隐含波动率报收于13.95%，PVC期权隐含波动率报收于21.34%。
　　【结论与操作建议】
　　（1）橡胶期权
　　沪胶经过前期的连续大涨大幅大跌后，市场行情趋于平稳，近两周以来主要表现为上方有压力的低位弱势盘整震荡；橡胶期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR维持在较低水平。操作建议，构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大跌或急速大涨，则逐渐平仓离场，如RU2309期权，S_RU2309P12000@10，S_RU2309P12250@10和S_RU2309C12250@10，S_RU2309C12500@10。
　　（2）甲醇期权
　　甲醇短期偏多头趋势方向上高位震荡，上方有前期高点压力，市场行情整体表现为上方有压力下方有支撑的宽幅矩形区间盘整震荡；甲醇期权隐含波动率持续上升维持较高水平，持仓量PCR直线上升维持偏高水平维持。操作建议，构建偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，根据市场行情变化，动态地调整持仓Delta,使得持仓保持中性，若市场行情快速大涨或大跌，则逐渐平仓离场，如MA2310期权，S_MA2310C2275@10，S_MA2310C2300@10和S_MA2310C2325@10，S_MA2310C2350@10。
　　（3）PTA期权
　　PTA低位反弹回升后延续近两个半月以来的多头上涨趋势；PTA期权隐含波动率维持在历史中位数位置水平，持仓量PCR快速下降。操作建议，构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益，若市场行情快速大跌至低行权价，则逐渐平仓离场，如TA2310期权，B_TA2310C5900@10，B_TA2310C6000@10和S_TA2310C6200@10，S_TA2310C6300@10。
　　（4）PVC期权
　　PVC经过一个多月以来温和上涨而后高位震荡，前一周形成新的盘整震荡区间，上周连续报收大阳线，突破区间上限以及4月份以来的高点，市场行情整体表现为多头上行；PVC期权隐含波动率小幅波动，持仓量PCR窄幅盘整。操作建议，构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益和方向性收益