本周观点:
　　一、政治局会议提振信心，顺周期迎来催化
　　根据新华社消息，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。疫情防控平稳转段后，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。我国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变。会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。
　　我们认为，政治局会议重点提到扩大内需、地方政府专项债、促进民间投资、适时调整优化房地产政策等重要举措，后续有望逐步落地，中国经济增长将增添动力。同时，政治局会议罕见的提到“要活跃资本市场，提振投资者信心”，资本市场作为宏观经济的晴雨表和资源配置的重要手段，有望迎来良好表现。
　　我国经济韧性强，在政策发力、经济周期自身规律双重叠加下，我国经济将进入复苏阶段。随着中国经济进入复苏阶段，资本市场将会有良好表现。
　　二、活跃资本市场&AI赋能，金融科技是顺周期的高弹性品种
　　根据证券时报消息，7月24日至25日，中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会。会议表示，证监会要从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。
　　另据《每日经济新闻》消息，日前证监会召集了几家头部券商，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
　　回顾近年来政治局会议关于资本市场的重要表述以及后续市场表现，我们拿中证金融科技主题指数（930986.CSI）与万得全A（881001.WI）进行对比，可以发现金融科技指数弹性优势明显。
　　2018年10月，政治局会议强调“激发市场活力，促进资本市场长期健康发展”，会议后一年内中证金融科技主题指数与万得全A的最大涨幅分别为73.70%/42.74%。
　　2022年4月，政治局会议强调“积极引入长期投资者，保持资本市场平稳运行”，会议后一年内中证金融科技主题指数与万得全A的最大涨幅分别为66.19%/21.07%。
　　我们认为，我国具有广大的投资者群体，随着“活跃资本市场”相关举措落地，投资者数量和两市成交量将迎来持续增长，金融科技将迎来需求端大幅改善。
　　供给端，金融行业数据丰富且数据质量高，具备大模型训练的良好基础；金融行业大量产品最终服务于C端用户，大模型应用场景丰富；同时，金融机构技术资金投入巨大，是大模型落地的大舞台。随着大模型与证券、保险、银行业务的融合，创新应用将层出不穷。
　　三、投资建议
　　在金融科技各细分领域深耕多年，在AI领域早有布局，且积极拥抱大模型技术变革的公司具有先发优势，受益标的包括：同花顺、指南针、恒生电子、财富趋势、新致软件、宇信科技、金证股份等。
　　投资建议
　　重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
　　风险提示
　　监管风险，行业竞争加剧风险，技术发展不及预期，AI伦理风险。