本周观点：政策暖风持续，看好金融股修复
　　政策局会议定调积极，看好金融股修复行情，证券>银行>保险。政治局会议传达活跃资本市场积极信号，证监会提及交易端施策，有望提振交投活跃度。7月28日券商板块领涨，成交额占比和单日涨幅均创阶段新高。北交所做市商门槛下调。政治局会议定调积极，缓释地产、城投担忧；住建部发声稳房市，刺激居民购房需求。Q2信贷平稳投放，中长贷驱动增长。三季度进入巨灾频发时期，市场对财产险的承保表现可能会有担忧，目前阶段布局寿险股可能胜率更高，建议配置优质龙头。
　　子行业观点
　　1）证券：政治局会议定调积极，证监会提及交易端施策，有望提振交投活跃度。券商板块领涨，成交额占比和单日涨幅创阶段新高。北交所做市商门槛下调。看好政策+估值+业绩多维共振下的板块修复行情。
　　2）银行：政治局会议强调化解地方债务风险，缓释对银行城投资产质量的担忧；地产定调积极，住建部发声稳房市，促进银行资产平稳投放。看好基本面优异的区域行+低估值大行+地产链修复的股份行。
　　3）保险：若市场对利率下行的担忧减缓，我们认为保险股估值具备持续修复的空间。三季度进入巨灾频发时期，市场对财产险的承保表现可能会有担忧，目前阶段布局寿险股可能胜率更高，建议配置优质龙头。
　　重点公司及动态
　　1）证券：推荐优质龙头如中信证券，以及资管领跑/经纪优势显著/特色区域券商。2）银行：推荐优质中小行，如宁波银行，低估值国有大行及地产链修复的股份行。3）保险：上市险企负债端复苏趋势显著，目前估值仍有修复空间，建议配置优质龙头。
　　风险提示：经济修复力度不及预期；资产质量恶化超预期。