2023年7月，政治局会议首次提出“加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业”，国资委也多次强调央企布局战略性新兴产业，央国企对战略性新兴产业的布局力度正持续加大。本专题对央国企战略性新兴产业布局进行系统梳理，并对新一代信息技术产业中的运营商产业链、高端装备产业中的船舶产业链进行重点研究。
　　战略性新兴产业是建设现代化产业体系与打造支柱产业的关键，未来产业则是长周期视角下接力战略性新兴产业、引领产业发展的中坚力量。发展战略性新兴产业和未来产业，既有助于我国在转变经济发展方式中找到新的经济增长点，也有助于我国加快培育竞争新优势、突破系列“卡脖子”问题，相关政策正自上而下加速落实。
　　央国企作为我国经济发展与国家安全的压舱石，具备较强的主体支撑能力和产业融通带动能力，是现代化产业体系建设的重要主体。国资委推动央国企布局战略性新兴产业的节奏在今年特别是今年7月以来明显提速，央国企下半年在战略性新兴产业的投资力度或明显更大。
　　 “链长”央企是布局战略性新兴产业与未来产业的核心，主要集中于新一代信息技术、高端装备、新材料等战略性新兴产业，通过打造原创技术“策源地”提高产业链竞争力控制力、前瞻布局未来产业。“链长”央企旗下的“科改企业”、“双百企业”、“世界一流专精特新示范企业”创新能力突出、核心竞争力强，有望在专业化整合、融资上市、激励机制等方面继续受益于新一轮国企改革行动。
　　运营商产业链投资建议：三大运营商从铺路走向赋能，是数字经济发展的主力军和排头兵，不仅能够带来运营商自身的估值体系重构，同时有望为运营商产业链上的核心供应商与合作伙伴带来新的机遇。建议关注与运营商深度绑定，并且在运营商体系内具有优势竞争地位的公司，并重点关注与运营商政企与云业务相关的产业链公司。
　　船舶产业链投资建议：船舶行业短期具有利润率明显改善的预期，中期具有新造船价持续上涨的催化，长期具有全球贸易环境改善和主流船型大量更新的需求，可关注业内龙头中国船舶，及在大周期下弹性明显的振华重工、亚星锚链、中船防务、中船科技。对船舶板块继续给予“推荐”评级。
　　风险提示：政策变化以及市场不及预期；行业竞争加剧，下游数字化需求不及预期，技术迭代升级带来竞争格局变化；钢材等原材料价格上涨，推动船板成本提高；汇率波动影响船舶企业当期利润率；全球贸易环境受不可抗力影响而恶化；航运环保新规的推进和措施力度不及预期；海上风电、替代燃料的发展不及预期；附录中所列示公司不涉及投资建议