报告要点
　　 2022年四季度起，TMT板块的上涨首先由游戏和信创带动；
　　 2022年底，AIGC热潮在全球范围内兴起，人工智能的主题行情开始出现；买入策略的交易特征是“低胜率、高赔率”
　　宏观驱动：社融脉冲给市场带来增量资金，社融增速短期见顶预期在2-3月逐步一致，市场从价值风格转向成长风格
　　人工智能主题的爆发：产业趋势与传播学规律的配合；ChatGPT产品在全球快速传播，访问量爆发式提升，AI大模型开始吸引二级市场关注，资金快速流入人工智能主题板块
　　产业界的反应：国内公司迅速跟进、推出各类大模型和细分模型产品，演变成“百模大战”场面
　　 “产业趋势”还是“主题行情”：对比新能源和人工智能，融资行为反映产业趋势，减持行为反映主题特征；海外科技企业的存量竞争，是触发B端博弈的核心驱动
　　人工智能主题的演绎：机构投资者与个人投资者的差异；风险偏好的下降；“长趋势资产”还是“交易型资产”
　　预见未来：经济增速的转变&市场风格的切换；人工智能商业模式初探
　　风险提示：人工智能技术发展不及预期风险；人工智能产业监管政策超预期风险；人工智能产品应用渗透不及预期风险