机械设备配置占比环比提升，行业维持低配
　　以长江行业分类计算，机械设备行业持仓占比位列长江32个行业分类的第6位，为4.92%，行业维持低配。纵向来看，2022Q3随着疫情后恢复，制造业景气度有所回升，基金持仓占比大幅提升，资金偏好明显转暖。2023Q1受市场板块轮动速度较快、制造业企业修复情况略低于预期等因素影响，机械行业持仓占比环比略降。2023Q2市场关注度提升，机械行业持仓占比有所增长。从先行指标来看，6月新增企业中长期贷款15,933亿元，同比增长9.9%，移动12月平均值增长64.8%，资本开支随需求持续增长。短期来看，制造业总体仍处于弱复苏阶段，4-6月PMI均位于荣枯线下，复苏进程表现波动。但当前库存及PPI均处于历史相对低位，H2以后制造业需求趋势或更加明确。
　　所有子板块处于低配状态，细分行业表现分化
　　基金对机械设备不同子行业之间的资金配置有所分化，所有子板块当前均处于低配状态，但低配比例环比有所变化。2023Q2通用机械低配比例环比减少0.01pct，基本持平；专用设备持仓占比低配比例较2023Q1扩张0.16pct。此外，建筑及工程机械、仪器仪表行业低配比例环比分别收窄0.05pct、0.04pct。
　　机械设备行业持仓公司数量环比再度提升，行业持仓集中度环比延续回落趋势
　　机械设备行业持仓公司数量环比再度提升，创历史新高。2023Q2基金持有机械设备公司数量环比延续增长趋势，共计276家。其中，通用机械、专用设备、建筑及工程机械、油气服务持仓公司数量均有所增加；仪器仪表、运输设备持仓公司数量环比分别下滑1个。机械设备资金配置集中度环比下降。从持仓总市值角度看，机械设备行业持仓市值TOP10持仓占比自2019Q4达到高位后，至2023Q2总体保持下降趋势，显示行业持仓逐步分散。2023Q2机械行业持仓TOP10占机械总持仓市值比例延续环比下降趋势，进一步回落至36%。
　　基金聚焦行业景气较好和行业景气存在边际改善预期的标的
　　2023Q2基金持仓机械股前十的公司主要覆盖行业龙头，涉及船舶设备、光伏设备、通用设备、工程机械等领域。以持仓市值、基金持股数角度看，鸣志电器、川仪股份、中国船舶基金持仓市值环比提升较多，且基金持股数环比也有所增加。2023Q2持有基金环比增加数TOP10的个股有中国船舶、鸣志电器、杰普特、绿的谐波、卓然股份、东威科技、柯力传感、英杰电气、华中数控、铂力特。由此可见，2023Q2基金对于股票的选择除传统重仓股外，主要聚焦于行业景气较好和行业景气存在边际改善预期的标的。其中，绿的谐波、鸣志电器等受益于人形机器人市场景气度突出，市场表现较好。徐工机械混改完成后注入优质资产，有望提升盈利能力并实现价值重估，叠加低基数背景、龙头主机厂出口增速较好预期，期待业绩修复。
　　风险提示
　　1、宏观经济修复不及预期风险；
　　2、市场格局竞争加剧的风险。