个股速评
　　三一国际（631 HK，买入，目标价：16.20港元） -珠海港机生产基地调研：多重积极讯息再次印证我们看好公司结构性增长的观点
　　昨日（7月25日）我们与超过30位投资者参加三一国际于珠海港机生产基地的反向路演。核心要点包括：（1）三一国际有信心2023/24年港口机械的海外收入将同比增长100%/50%；（2）伸缩臂叉车在海外市场潜力巨大，2023年收入有望达到10亿元人民币，2024年或更将翻倍；（3）正面吊及堆高机的电动化进展顺利，有助于提升产品平均售价；（4）大港口产品在手订单充足，毛利率持续改善至约14%（去年为个位数）。我们认为，管理层对业务的信心和明确海外策略再次印证了我们看好三一国际的结构性增长的观点。公司股价虽在昨日创下历史新高，但我们预计股价将继续延续强劲势头，而8月份中期业绩发布后的积极指引将成为股价催化剂。我们重申买入评级，目标价维持16.2港元不变（基于19x 2023年PE）。三一国际仍是我们装备机械行业的首选。（链接）