事项：
　　国家统计局数据显示，2023年上半年天然气生产平稳增长，进口增速较快。上半年全国天然气产量1155亿立方米，同比增长5.4%；天然气进口量5663万吨，同比增长5.8%。天然气维持较快增速，中国石油作为龙头公司有望受益。
　　国信化工观点：1）自产气方面，中国石油是国内自产气增产主力，未来增长主要来自长庆油田、西南油气田、塔里木油田等区块；2）进口管道气方面，进口气资源主要由中国石油掌握，未来增量主要依靠中俄管线和中亚D线；3）天然气市场化改革效果显著，价格机制逐步理顺，今年以来全国多地开始推动天然气上下游联动，居民气价格有所调涨，未来天然气顺价仍具备空间；4）我们认为，中国石油作为天然气行业的龙头公司，在国内自产气和进口管道气上面有充足的资源优势，未来在天然气行业的快速发展下，增长前景将非常可观。我们看好天然气顺价给公司带来的业绩弹性，上调公司2023-2025年净利润预测为1707/2050/2390亿元（原值1390/1579/1753亿元），摊薄EPS=0.93/1.12/1.31元/股，对应PE为8.6/7.2/6.1x，维持“买入”评级。
　　风险提示：油气田开发不及预期；进口管道建设进度不及预期；LNG接收站建设进度不及预期；国内经济复苏不及预期导致天然气增速不及预期。