近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【昆仑万维】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【吉比特】【中国科传】【芒果超媒】【紫天科技】【宝通科技】【新华网】等
　　上一周，传媒行业下跌了4.61%，在所有行业中排名倒数第四名，传媒板块年初到现在上涨34.05%，排名所有板块第2名。传媒板块和AI产业链上周波动较大，特别是游戏板块，尽管估值已经非常安全，但是仍然调整巨大，很多游戏公司像三七互娱，吉比特，恺英网络，姚记科技等都已经跌到了20倍不到的估值，且现在看来，三季度四季度游戏公司的业绩仍然能够得到保证，并且中国的AI游戏落地已经算是比较早的，在这种情况下，我们实在是不应该过于悲观，近期CJ大会就要举行，到时预计会有更多新游戏发布，建议投资者关注。另外，上周传媒板块涨幅最大的就是【幸福蓝海】，院线板块近期走势也非常强势，我们认为最近的电影票房持续超预期，除了《消失的她》口碑发酵，也是中国电影近几年供给侧改革，从过去一味追求大明星和华丽的视觉，改为更加贴近民众的优质剧本和演技派明星，后期还有多部优质电影，像《长安三万里》《茶啊二中》《超能一家人》《碟中谍7》《孤注一掷》《巨齿鲨2》《芭比》等大电影，今年暑期档电影有望迎来历史最佳。另外，我们特别建议投资者关注《热烈》和《孤注一掷》两部电影，从现在的点映情况来看，《热烈》的口碑非常好，有望带来新的一波票房热潮，而《孤注一掷》作为优秀现实主义题材影片，预期有可能复制《我不是药神》，今年的暑期档票房值得期待。
　　另外，近期我们坚定推荐超跌的游戏龙头公司，继续坚定推荐【三七互娱】，公司按照市场预期业绩已经不到18倍估值了，相关的推荐逻辑如下：1、公司发布公告，7月3日，将前期设定的回购计划以不超过22.55元回购3-6亿人民币修改回购价格上限为47元，回购总金额不变。我们认为，此次修改回购价格上限说明公司对行业及自身长期成长价值非常看好；7月5日，公司开始上调回购价格后的首次回购，当日回购214万股，占总股本0.1%，最低交易成本为32.19元。2、新游戏表现亮眼为下半年业绩奠定基础，AI技术科技赋能布局未来。23年Q2已经上线新游戏《凡人修仙传》《三国霸业》《最后的原始人》，其中凡人首月流水排名高，七麦数据游戏畅销榜排名一直处于4-15名之间，我们认为Q2上线的新游戏将为公司下半年利润奠定基础。公司近年持续技术创新布局了“雅典娜”“丘比特”“天工”“量子”等数据分析、智能研发、设计、智能投放平台，科技赋能研运一体。3.运营游戏业绩逐步释放，储备新品即将上线有望贡献增量。公司旗下《斗罗大陆：魂师对决》、《叫我大掌柜》、《Puzzles & Survival》等多款老产品生命力旺盛，为公司业绩增长奠定基础，其中2020年上线的《Puzzles ＆Survival》流水依旧坚挺并在全球市场多点开花，截至2022年底累计流水已超60亿元；公司去年9月以来公测的《凡人修仙传M》（港澳台服）、《小小蚁国》（国服）、《空之要塞》、《光明冒险》等新品Q1步入业绩释放期，带来利润增量。公司游戏储备丰富，自研产品《扶摇一梦》《龙与爱丽丝》《代号G2》《失落之门：序章》《空之勇者》《代号斗罗MMO》及代理产品《Puzzles ＆ Chaos》超20款，储备新品将在未来陆续上线，有望带来业绩新增量。
　　投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局，第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】【网易】【快手】【三七互娱】【吉比特】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】【兆讯传媒】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传媒】【心动公司】【猫眼娱乐】【华策影视】【三六零】【昆仑万维】【万兴科技】等；最后，我们建议继续关注元宇宙和CHATGPT方向。
　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。