【 A股】
　　上周（7月17日-7月23日，下同）传媒板块指数下跌4.61%，上证综指下跌2.16%，深证成指下跌2.44%，创业板指下跌2.74%。上周涨幅前三：幸福蓝海（+13.23%）、省广集团（+10.64%）、奥飞娱乐（+3.77%）；跌幅前三：新华网（-16.66%）、兆讯传媒（-16.37%）、世纪华通（-14.58%）。
　　【行业热点】
　　（1）宝通科技旗下游戏研发子公司海南高图的《地牢猎手》欧美市场定档2023年10月31日上线。宝通科技子公司易幻网络23H2重点产品储备丰富《重返未来1999》（港澳）、《白荆回廊》（韩国）等；海南高图储备《地牢猎手》、《D3》、《FOG》、《TAG》等自研、定制产品。公司已经搭建基于ChatGPT的翻译系统；搭建基于StableDiffusion框架的AIGC绘画系统，公司也将有AI的技术团队，AI团队组织等。详见我们团队于7月20日外发宝通科技首次覆盖报告《宝通科技(300031.SZ)：产投协同深耕智能输送，AI赋能手游蓄势待发》，给予公司2024年目标PE 21.48x，对应2024年目标市值123亿，当前市值对应21/15/12xPE，首次覆盖给予“买入”评级。
　　（2）7月18日，微软在合作伙伴会议上宣布了Office 365 Copilot的定价，将向企业收取每个用户30美元/月的服务费用。这一价格超出市场预期，不同Office版本价格涨幅明显不同，涨幅为55%-239%不等。我们认为，基于Office Copilot带来的革命性产品体验，该定价有望会被企业客户广泛接受。这一事件具有里程碑意义，标志着AI应用正式进入大规模商业化的阶段，而拥有强大大语言模型（LLM），以及下游广泛用户和场景的软件/互联网企业有望成为最大的受益者。
　　（3）人民网·人民数据分别与贵阳大数据交易所、浙江大数据交易中心、武汉长江大数据交易中心达成战略合作。此前，7月11日人民数据“三证”——“数据资源持有权证书”、“数据加工使用权证书”、“数据产品经营权证书”正式面向全国发放，让大数据在全国平台上真正流通起来，跨省域、部门，全国权威全量数据确权和审核工作。
　　（4）国务院新闻办公室于2023年7月20日举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任李春临、工业和信息化部副部长徐晓兰、全国工商联副主席安立佳介绍促进民营经济发展壮大有关情况，并答记者问。腾讯董事会主席、CEO马化腾发文指，这次中央印发《关于促进民营经济发展壮大的意见》（以下简称“《意见》”），围绕民营经济高质量发展，制定发布一系列政策措施，对于民营企业坚定信心、轻装上阵、大胆发展，具有重要的激励和指导作用。
　　【重点关注】
　　ChinaJoy官网日前公布了2023年第二十届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）的官方活动日程。本次活动以"相伴二十载越来悦精彩"为主题，将于7月28日-31日在上海新国际博览中心举办，中外参展企业达到近500家。参考往届峰会情况，我们认为新闻出版署领导将会与会致辞，届时可能颁布新一批游戏版号，同时，众多头部游戏公司也将进行产品展示，有望对游戏行业形成催化。
　　我们传媒团队于5月下旬开始重点推荐AI+游戏、AI+IP、AI+教育等细分板块，部分重点公司已于7月15日披露中报业绩预告，关注8月业绩期催化，传媒板块受政策+科技双重因素影响23年业绩整体向好。
　　【名臣健康】7月5日，名臣健康研发、朝夕光年发行、官方正版授权动作手游《境·界刀鸣》正式开启预约。23-24年公司游戏产品储量丰富：三国写实类游戏《SLG》、死神IP漫改游戏《境·界刀鸣》、3DMMOARPG即时制手游《我的战盟》。我们预计公司23-25年归母净利分别为4.19/6.17/8.18亿元，对应估值为20xPE/14xPE/10xPE，公司股权结构持续改善，7月金股重点推荐。
　　【奥飞娱乐】公司预计在2023年上映《超级飞侠：乐迪加速》及《贝肯熊3》两部影片。全新IP《量子战队》于7月3日全网上线开播。公司于5月31日公布与小冰公司正式签署战略合作协议。双方拟就“IP+AI”产业化落地应用展开探索与合作。公司与AI的结合点丰富，包括AI+IP、AI+动画、AI+儿童教育等，6-7月金股重点推荐。
　　【恺英网络】我们团队4-5月信达金股重点推荐恺英网络（3月发布首次覆盖报告），我们预计Q2公司将进入新的游戏产品周期，《石器时代：觉醒》、《永恒觉醒》分别获批4月-5月国产版号，Q2起进入游戏新产品周期，Q3有望进入高发新产品周期：《西行纪》6月初上线；《石器时代觉醒》，腾讯独代，7月12日首测；《热血江湖》近期上线；《纳萨力克之王》，9月21日公测，将对公司下半年业绩有明显催化，当前23-25年对应PE估值23x/18x/15x，重点推荐。
　　【宝通科技】旗下游戏研发子公司海南高图的《地牢猎手》欧美市场定档2023年10月31日上线。我们认为，公司未来的增长点有：工业互联网业务方面：（1）公司投资近1.6亿的创享中心已投入使用，拥有高水平技术研发平台，签署东滩煤矿B皮带机智能化改造项目。（2）公司把握“一带一路”发展机遇，积极进行海外布局，拟投资设立泰国子公司，经营范围为高性能数字化输送带