行情概览：本周（7.17-7.21）中信一级传媒板块下跌4.61%。本周AI板块波动调整，我们认为调整是在短期录得较大涨幅以后的正常现象，长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时业绩端二季度预计游戏板块部分公司将继续良好表现，显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。
　　板块观点与推荐标的：1）大模型：昆仑万维、科大讯飞、360等；2）数据：中国科传、中国出版、中信出版、视觉中国、人民网、新华网等；3）游戏：紫天科技、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、汤姆猫、完美世界等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与疫情恢复进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】
　　Meta AI发布最新一代开源大模型Llama 2，向全球开发者提供云服务。7月18日，Meta AI发布了最新一代开源大模型Llama 2。相较于今年2月发布的Llama 1，训练所用的token翻了一倍至2万亿，同时在使用大模型最重要的上下文长度限制方面Llama 2也实现了大幅提升。Llama 2包含了70亿、130亿和700亿参数的模型。Meta同样在周二宣布，与微软云服务Azure合作，向全球开发者首发基于Llama 2模型的云服务。此外，Meta也与高通宣布Llama 2将能够在高通芯片上运行，打破市场上英伟达、AMD处理器对AI产业的垄断。
　　《2023年AI应用市场洞察》:2023H1 AI应用下载量同增114%，突破3亿次。2023年上半年AI应用下载量同比增长114%，突破3亿次，超出2022年全年水平。与此同时，AI应用内购收入同比激增175%，接近4亿美元。美国是AI应用内购收入最高的市场，2023年上半年贡献了55%的全球头部AI应用总收入。在欧洲市场，AI应用吸金能力同样亮眼，有20%的头部AI应用总收入来自欧洲。新的AI技术在Chatbot和图像生成与处理领域得到最为广泛的应用。2023年上半年，全球下载量前100名的AI应用中，AI+Chatbot应用贡献了49%的总下载量，AI+图像应用下载量占比为31%。
　　五部门联合征集AR/VR优秀应用案例，推动虚拟现实与行业应用融合发展。为了加速虚拟现实技术落地推广，推动虚拟现实与行业应用融合发展，工业和信息化部，教育部，文化和旅游部，国家广播电视总局和国家体育总局日前联合发布了一个《五部门关于征集虚拟现实先锋应用案例的通知》，针对XR应用场景向地方征集并遴选一批技术先进、成效显著、能复制推广的先锋应用案例。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。