阅文集团（0772.HK）发布网文大模型“妙笔”。据36氪，7月19日，2023首届“阅文创作大会”于成都召开。发布会上，阅文公布了全新升级后的多项创作扶持举措，并发布了国内网络文学行业首个大模型“阅文妙笔”和基于这一大模型的应用产品“作家助手妙笔版”，为作家打造包括作家服务、数据运营、技术工具等在内的网文创作“新基建”。“作家助手妙笔版”具备世界观设定、角色设定、情景描写和打斗描写等功能，主要辅助作家进行网文创作，解决一些重复性、消耗性的工作，将更多精力用于灵感创作。目前，阅文已将AI用于网文漫改领域，后续也将持续探索有声、漫画、动画、衍生等开发链条的AI应用，提升IP开发效率与产能。阅文是在线阅读龙头，版权运营能力领先，变现模式日益完善，年内电视剧《与凤行》、《潜伏者》以及电影《海关战线》有望登录荧幕，重点IP新作及续作如电视剧《庆余年2》、《赘婿2》、《大奉打更人》以及电影《异人之下》将陆续推出；重点授权项目方面，二季度公司IP授权改编的游戏《吞噬星空》以及《凡人修仙传》上线，下半年流水分成将带来更多收入增量。建议关注。
　　泡泡玛特（9992.HK）1H23利润表现超预期，看好全年修复。公司发布1H23业绩预告，预计实现营收同比增长不低于18%，利润（不包括金融工具公允价值变动损益）同比增长不低于40%。据泡泡玛特官方公众号，2Q23公司合计推出31款盲盒系列产品，VS2Q22/2Q21推出23/26款，产品上线节奏加快。海外方面，公司于5月在马来西亚开设首家实体店，并于6月完成对原英国合作伙伴Mogic收购，重点推进东南亚、欧美澳等地区布局。受益于公司持续优化产品成本以及严格实施费用管控，盈利能力同比显著增强。IP孵化与运营为公司核心竞争力，后续产品储备丰富，同时公司积极推进IP业务多元化，北京朝阳主题乐园或于今年9月开启正式运营，目前已有元气森林乐园联名气泡水、长龙航空主题彩绘飞机等联动进行预热；自研模拟经营手游《梦想家园》将于第四季度在TapTap开启独家测试。展望全年，我们预计在公司优质设计产品的上线、乐园游戏等新业态的推出、IP授权的开拓以及行业多个潮玩展的举办等催化下，玩家消费热情有望持续回温，用户体量仍有较大拓展空间。建议关注。
　　一周行业表现：
　　上证综指下滑2.16%，深证综指下滑2.25%，传媒（申万）收于714.70点，下滑4.84%，跑输上证综指2.68个百分点。从行业内部来看，影视指数下滑2.44%，动漫指数上涨2.04%，游戏指数下滑7.20%，出版指数下滑3.42%，广播电视指数上涨0.18%，广告营销指数下滑3.26%。
　　风险提示：政策监管风险，剧集制作进度不及预期，IP表现不及预期