倪光南院士主张重视存储产业，AI催化存储迎量价齐升：
　　据科创板日报，中国工程院院士倪光南在2023世界半导体大会上表示，全球各国加快制定国家数据战略，存储技术和产业成为共同关注的战略重点。目前国内算力中心的存力相对不足，不能充分发挥投资效益。中国已经到了全面用半导体存储替代机械存储的时代，由于价格问题这一替代较慢。倪光南院士建议存储设备的政府采购、招标等项目中，应优先支持SSD，不以单一价格指标作为评标依据。据Bussiness Korea报道，由于人工智能需求激增，HBM和DDR5的价格和需求正在增长。高性能存储器HBM垂直连接多个DRAM，其价格是现有DRAM产品的5-6倍，最新DRAM标准DDR5的价格也比其前身DDR4高出15%-20%，存储市场前景持续向好。
　　AI强劲需求带动先进封装产业，封测行业价值有望上升：
　　7月20日，台积电在2Q23线上法说会上表示，受AI高端芯片客户需求带动，公司的CoWoS等先进封装产能供不应求，公司将加速扩产，预计2024年先进封装产能将扩充至2倍以上。台积电总裁魏哲家强调，先进封装产能并没有供过于求。传统封测属于劳动密集型行业，价值量较低，先进封装是行业价值量的重要增长点。AI模型对计算和存储的高要求需要强大的芯片集成解决方案。Chiplet是一种将大型集成电路拆分为独立芯片单元，并通过高速互联将其连接在一起的芯片组设计方法，因其强大的灵活性以及对算力性能带来的指数级提升，Chiplet成为AI芯片集成的重要解决方案，因而带动了先进封装的需求。此外，Q2稼动率复苏带来的价格弹性也为封测板块带来增长空间。
　　电子本周涨幅-4.56%（28/31），10年PE百分位为37.97%：
　　（1）本周（2023.07.17 - 2023.07.21）上证综指下降-2.16%，深证成指下降-2.44%，沪深300指数下降-1.98%，申万电子板块下降4.56%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为28/31。2023年，电子板块累计上涨+10.25%。（2）本周（2023.07.17 - 2023.07.21）电子化学品板块在电子行业子板块中涨幅最高，为-1.94%，消费电子板块涨幅最低，为-6.96%；（3）电子板块涨幅前三公司分别为杰美特（+31.64%）、甬矽电子（+25.32%）、金龙机电（+21.95%），跌幅前三公司分别为东晶电子（-24.62%）、商络电子（-22.19%）、海光信息（-21.68%）。（4）PE：截至2023.07.14，沪深300指数PE为10.91倍，10年PE百分位为22.09%；SW电子指数PE为39.92倍，10年PE百分位为37.97%。
　　投资建议：
　　存储产业链推荐兆易创新、北京君正，建议关注江波龙、恒烁股份、东芯股份、雅克科技、德明利等；先进封装建议关注通富微电、长电科技、华天科技等；半导体设备推荐精测电子、长川科技、拓荆科技、中科飞测、芯源微、北方华创、中微公司、华海清科、万业企业等；半导体零部件推荐富创精密、新莱应材等，关注江丰电子、正帆科技等。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；疫情影响持续风险。