中、美经济表现的“预期差”
　　经济运行的“预期差”
　　中国经济：冲高回落，弱于年初预期
　　美国经济：韧性仍存，强于年初预期
　　政策力度的“预期差”
　　中国政策：定力十足
　　美国政策：余荫尚在
　　资本市场展望：复苏交易可期
　　当前资本市场变化已经透彻反应了经济下行状态，且从各类资产印证来看，均反应透彻；
　　在二季度是经济低谷期的判断基础下，资本市场低点已现；
　　未来股、债、商、汇，将呈现与二季度相背走势，呈现复苏交易特征
　　利率底部已现，但是货币政策宽松，未来回升幅度可控；
　　股票市场将再现回暖；
　　股票市场的结构性特征
　　人工智能为主线、中特估为次主线的主题投资行情在下半年仍有望延续；
　　在三季度可以关注上游有色等品种“困境反转”交易；
　　TMT中也可以关注硬件类库存和销售周期见底的投资逻辑；
　　风险提示
　　极端天气对经济活动造成影响；
　　地缘政治矛盾加剧；
　　欧美经济衰退，我国外需走弱；