6月国内新能源车渗透率继续保持在30%以上。2023年6月，国内新能源汽车产销分别完成78.4万辆和80.6万辆，同比分别增长33%和35%，新能源车渗透率达到30.7%。2023年1-6月，国内新能源汽车销量合计达到374.5万辆，同比增长44.5%，新能源车渗透率达到28.3%。随着23年5月和6月连续两月新能源渗透率达到30%以上，我们认为，23年全年新能源车销量有望达到约900万辆，同比增长超30%。
　　本周行情回顾：本周（2023/7/10-2023/7/14）沪深300指数涨幅1.92%，其中电力设备上涨1.81%，跑输沪深300指数0.11pct，在31个申万一级行业中排名第9；本周申万电力设备二级行业中，电池涨幅靠前，上涨2.19%；电机跌幅靠前，下跌0.44%；截至2023年7月14日，今年以来申万电力设备指数累计下跌4.71%，跑输沪深300指数5.42pct。
　　行业动态：本周产业链价格维稳运行，碳酸锂价格略有走低，电解钴价格延续涨势，氢氧化锂、六氟磷酸锂等环节价格小幅回落，二季度受到终端需求复苏以及库存去化接近尾声的影响，锂电材料量价齐升，行业整体呈回暖趋势，当前产业链价格博弈较为浓厚，上下游心态偏谨慎，未来碳酸锂环节仍是决定电池企业成本压力的重要因素，预计短期仍以维稳为主。光伏方面，本周硅料价格跌幅收窄，本期主要是低价区间从每公斤56元修复至59元左右，价格水平出现明显微幅回升；本周M10尺寸硅片成交价格小幅抬升，主流成交价格落在每片2.8元人民币左右；本周主流尺寸电池片成交价格有小幅提升，M10尺寸主流成交价格来到每瓦0.72元人民币左右；本周组件价格持续缓降，其中一线厂家新签订单价格PERC单玻组件约落在每瓦1.3-1.35元人民币。
　　公司动态：万润新能将在武汉市青山区建设武汉研发技术中心及产业化基地项目；爱旭股份发布业绩预告，预计2023年半年度实现归母净利润为12.6亿元至14亿元，同比增加111.41%到134.90%。
　　投资分析意见：电动车方面，行业景气度边际改善。年初至今电动车板块上演了一波倒V型行情，一月份反弹有市场风险偏好回升和外资买入的推动，二月起的回调则对应了新一波车企降价以及产业链开工不足的较弱的基本面，3、4月份仍处于低谷，5月份以来行业景气度显著回升，终端需求、企业排产皆有积极变化。建议关注竞争格局较好的储能、隔膜、结构件、海外环节，以及4680、钠电等新技术量程进程，关注鹏辉能源、珠海冠宇、恩捷股份、科达利。光伏方面，较低的组件价格有望刺激终端装机放量。上游原材料价格大幅回落使得组件价格迅速下降，目前低价现货已来到1.35-1.38元人民币。建议关注1）中来股份：控制权变更后，TOPCon投产进度加快；2）东方日升：上游降价后组件盈利能力得到修复，且HJT与大储预期在23年将迎来放量；3）爱旭股份：ABC组件产品得到市场认可，出货量将逐步提升，未来成长空间巨大；4）晶科能源：TOPCon头部组件企业，23年N型出货量有望快速增长。
　　风险提示：1）政策出台不及预期的风险；2）竞争激烈导致价格超预期下降的风险；3）技术路线快速变化的风险。