【A股】
　　上周（7月10日-7月15日，下同）传媒板块指数上涨2.83%，上证综指上涨1.27%，深证成指上涨1.76%，创业板指上涨2.53%。上周涨幅前三：幸福蓝海（+34.77%）、人民网（+30.57%）、奥飞娱乐（+19.49%）；跌幅前三：游族网络（-5.60%）、易尚退（退市）（-7.53%）、遥望科技（-8.13%）。
　　【行业热点】
　　（1）国家网信办联合发改委、教育部等七部门于7月13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起施行。我们对《办法》及征集意见稿逐句对比后，认为此次《办法》及征集意见稿展现出科学、乐观的基本态势。我们认为：（i)该《办法》首提“包容审慎”（包容在前，审慎合理）、“分类分级”（七部门，分行业领域，后续出台/另有规定）；（ii）以坚持发展、安全并重、促进创新、依法治理为原则；（iii）重视“数据价值”和“知识产权”，“AI+数据价值”重回风口，持续关注“AI+IP”；（iv）是从“基础设施”、“数据资源”、“预训练”、“标识”等方面更科学的管理细则：从“算法、模型、应用”等多方面都有详细管理办法，主要还是以“发展”为主；（v）首提“未成年人”防沉迷：提法从“所有用户”到“未成年人”；（vi）依照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案/变更/注销。我们重点提示：（i）AI+数据价值；（ii）AI+IP；（iii）AI+算力；（iv）AI+游戏；（v）AI+营销；（vi）AI+影视；（vii）AI+文旅。
　　（2）7月12日，李强召开平台企业座谈会，听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议。座谈会上，美团、小红书、货拉拉、海智在线、阿里云、徐工汉云、抖音和智联招聘等企业负责人先后发言，拼多多、京东、欧冶云商、BOSS直聘和卡奥斯等企业负责人提交了书面发言。我们认为近期互联网行业政策风向更加清晰，建议重点关注。
　　（3）23年中报预告集中披露，传媒公司业绩预告表现亮眼。（i）奥飞娱乐：预计23H1归母净利润5000万元-6500万元，由亏转盈；经拆分，预计23Q2归母净利润3333万元-4833万元，同比增长767.21%-1157.53%。（ii）名臣健康：预计23H1归母净利润9000万元-1.2亿元，同比增长231.49%-341.99%。经拆分，预计23Q2归母净利润5590万元-8590万元，同比增长119.13%-236.74%。（iii）浙数文化：预计23H1归母净利润5.8亿元-6.9亿元，同比增长147.45%-194.38%；经拆分，预计23Q2归母净利润3.091亿元-4.191亿元，同比增长68.93%-129.05%。（iv）视觉中国：预计23H1归母净利润8900万元-10350万元，同比增长62.18%-88.60%；经拆分，23Q2归母净利润3235万元-4685万元，同比增长32.7%-92.18%。（v）世纪华通：预计23H1归母净利润8亿元-9.5亿元，同比增长64.76%-95.65%；经拆分，预计23Q2归母净利润3.666亿元-5.166亿元，同比增长32.48%-86.69%。（vi）分众传媒：预计23H1归母净利润21.5亿元-22.8亿元，同比增长53.19%-62.46%；经拆分，预计23Q2归母净利润12.09亿元-13.39亿元，同比增长154.65%-182.04%。（vii）姚记科技：预计23H1归母净利润盈3.98亿元-4.18亿元,同比增长109%-119%；经拆分，预计23Q2归母净利润19970万元-21970万元，同比增长102.09%-122.34%。（viii）完美世界：预计23H1归母净利润3.6亿元-4亿元,同比下降68.35%-64.83%；经拆分，预计23Q2归母净利润1.187亿元-1.587亿元，同比下降60.07%-46.61%（ix）遥望科技：预计23H1归母净利润亏损1.8亿元–2.2亿元，由盈转亏；经拆分，预计23Q2归母净利润亏损1.42亿元-1.82亿元，由盈转亏。
　　（4）7月3日，海豚传媒与奥飞娱乐、图灵机器人举办AI数字人战略合作签约仪式，就“人工智能与儿童IP活化、儿童IP数字人研发以及商业应用”项目展开探索与合作。此外，奥飞娱乐动画电影《超级飞侠：乐迪加速》也将于近日全国公映。
　　（5）巨人网络新游《太空行动》于7月13日公测。该游戏有望成为公司新的业务增长点。值得一提的是，这也是巨人今年在国内开启公测的第二款新游产品，意味着公司新游进程加速，对征途IP赛道、休闲竞技赛道等核心赛道的战略布局正在进入收获期。7月14日，巨人网络与阿里云宣布达成“游戏+AI”全面合作，双方在上海正式签署合作备忘录。
　　（6）腾讯游戏旗下的重磅产品《无畏契约》于7月12日国服正式上线，作为腾讯现阶段最具爆款潜力的游戏，游戏素质出色，叠加腾讯在电竞、内容生态领域的底蕴，我们认为，有望在国内FPS玩家圈层中掀起浪潮。
　　（7）7月13日，省广集团宣布成为Meta中国区官方授权代理商。公司表示未来将与Meta展开更深度合作，为中国企业提供海外市场洞察、全案营销、创意设计、渠道传播等高价值的出海整合营销服务。
　　（8）世纪华通于2023年3月17日召开了第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第十五次会议，审议通过了《关于2023年度日常关联交易预计的议案》。现基于公司业务发展需求，公司控股子公司世纪珑腾拟增加向关联方“腾讯科技”提供商品及服务，预计2023年增加向腾讯科技提供商品及服