市场回顾
　　截止周五收盘，TL2309环比上涨0.27%，T2309环比上涨0.03%，TF2309环比下跌0.07%，TS2309环比下跌0.03%。TL2309基差较上周末上涨0.02至0.42，净基差较上周末上涨0.12至0.19；T2309基差较上周末下跌0.03至0.35，净基差较上周末上涨0.06至0.23。
　　★套保策略
　　9月合约基差T2309（0.35）与TL2309（0.42），T的季节性中枢（0.55），历史季节性中枢可能下周震荡下行至0.51；9月合约净基差T2309（0.23）与TL2309（0.19），T的季节性中枢为0.39，历史季节性中枢可能下周震荡上行至0.40水平。基于活跃可交割券测算9月合约的上行防御空间，TL2309为4.46bp，T2309为5.69bp，TF2309为4.37bp，TS2309为0.70bp。
　　★期现套利策略
　　测算基于DR007/DR1M的9月合约的正套空间均为负，反套空间T2309（0.55/0.78）与TL2309（0.31/0.54）。
　　★跨期价差策略
　　T的09-12合约跨期价差0.41高于季节性均值0.35；TS的09-12合约跨期价差0.13低于季节性均值0.18，12-03合约跨期价差0.09低于季节性均值0.17；其余跨期价差与季节均值差别不大。
　　★跨品种策略
　　根据跨品种carry套利交易策略，推荐关注按照久期中性合约配比的9月合约做陡30Y-10Y（测算Carry为0.62元），12月合约做陡30Y-10Y（测算Carry为1.11元），12月合约做平10Y-2Y（测算carry为0.54元）。
　　★风险提示：
　　量化指标的有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能。