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　　【期货策略专题报告】反弹值得期待。
　　宏观
　　如何看待出口？——2023年6月外贸数据点评。根据海关总署统计，美元计价下，2023年6月我国出口总额同比为-12.4%（上一月为-7.5%）；进口总额同比为-6.8%（上一月为-4.5%）。6月贸易顺差扩大为706.2亿美元。往前看，我国出口短期仍然面临一定压力，而这种压力主要来自外部因素。海外经济需求放缓，尤其是制造业产品需求减速。另一方面，价格效应减弱，价格对于出口的贡献将继续下滑。不过，考虑到东盟等主要经济体景气指数相对比欧美表现要好，对我国出口短期或仍有一定支撑。
　　行业与主题热点
　　信息服务：《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，人工智能应用落地或持续加速。我们认为，《办法》的发布是人工智能行业战略地位不断提高的重要表现，通过法律和行政法规的制定来确保其发展和应用的合法性、安全性和规范性，促进生成式人工智能的可持续发展。《办法》加强对数据安全和隐私保护等领域的要求。以促进创新和依法治理为原则，鼓励人工智能行业健康发展。针对生成式人工智能实行包容审慎和分类分级监管，鼓励各方自主创新与开放合作并重。
　　汽车与零配件：2023年上半年新能源汽车、汽车出口和中国品牌延续良好发展态势。6月汽车整体产销同比、环比均实现增长。6月乘用车批发同比、环比均实现增长。6月新能源乘用车批发渗透率达到34%，汽车出口贡献显著。新能源车购税“两免两减”政策有望助力新能源汽车持续健康发展。我们认为，2023年汽车市场整体呈现弱复苏，给予2023年汽车行业“优于大市”评级。
　　电气设备：总书记强调深化电力体制改革，加快构建新型电力系统。国网董事长阐述新型电力系统构建方法论。在电网侧，提升大电网仿真和先进输电技术，全力支撑沙漠戈壁荒漠大型风光电基地大规模开发、高水平外送。基于《新型电力系统发展蓝皮书》及《新型电力系统构建方法论》等文件的规划，我们认为，特高压、电网自动化、数字化、信息化是电网投资的重点领域。
　　传媒：23年暑期档优质影片密集上映，观影需求持续回暖。23年全国电影票房预计优于21年水平，中国电影市场以相对较快速度恢复。重点档期票房修复明显，日常票房有待修复。我们预计，未来中期国产影片票房占比约7成。2023年暑期档优质影片密集上映，观影需求持续升温，观影习惯有望进一步修复。整体暑期档我们预期有望重回150亿元净票房水平。
　　重点个股及其他
　　科大讯飞（002230）：二季度盈利能力向好，星火大模型或带来全新增长点。二季度盈利能力向好，扣非归母净利润成功回正。讯飞星火大模型赋能公司B端和C端业务，有望成为新的业绩增长点。公司坚持“顶天立地”的发展战略，稳中求进，持续加强根据地建设和系统性创新，核心技术底座自主可控，为未来夯实了可持续发展的基本面。在人工智能应用布局成果与示范验证效果持续显现的强力支撑下，公司经营在经济下行等严峻形势下经受住考验。伴随未来星火大模型的持续发展，公司业绩也有望持续提升