整体观点：
　　在电改政策加持下，持续推荐电力需求侧响应、数字电网投资机会；中报预告和0-1新技术轮动亦是7月关注重点。
　　1、电改：新电改政策是建设新型电力系统的重要支撑。电力现货、灵活性资源整合、数字电力电网、统一电力市场是关键词。
　　7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》；13日，国家能源局提出全面加快建设全国统一电力市场体系，研究制定“1+N”基础规则制度。
　　我们认为：电力现货交易是电改的核心，灵活性资源整合（储能、电力需求侧响应等）、数字电力电网（智能调度及控制）、统一电力市场（特高压、微电网及综合能源）是重要支撑。
　　2、中报预告及“0-1”新技术：对锂电板块龙头公司维持乐观预期，工商业储能景气度可持续。当前，光伏电池、储能部分公司已经披露业绩预告，证实板块增速较好。结合电改和峰谷价差逻辑，工商业储能需要持续关注，其余大储需重点跟踪美国储能和行业格局数据。光伏板块则以“新技术”行情为主，近期HJT进展相关消息迎来发酵，一方面7月19日宣城将举办光伏行业协会2023年半年度研讨会，该研讨会由华晟承办；另一方面，太阳井电镀铜、华晟低铟技术进展引发行业关注。我们认为，基于板块轮动逻辑，后续可持续关注TOPCon的PECVD路线、钙钛矿的预期差。
　　总的来看，当前我们持续看好的细分板块：电改（数字电网、电力需求侧响应）、工商业储能、氢能、光伏及锂电新技术、充电桩。
　　建议关注：宁德时代、国能日新、通合科技、捷佳伟创、阳光电源、金盘科技、华光环能、安科瑞、海兴电力、东方电子、苏文电能、威胜信息。
　　电力电网：
　　1、电改：新电改政策是建设新型电力系统的重要支撑。电力现货、灵活性资源整合、数字电力电网、统一电力市场是关键词。
　　（1）7月11日，中央全面深化改革委员会第二次会议上通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。
　　习总书记主持会议时强调，要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。
　　会议强调：①要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。②要健全适应新型电力系统的体制机制，推动加强电力技术创新、市场机制创新、商业模式创新。③要推动有效市场同有为政府更好结合，不断完善政策体系，做好电力基本公共服务供给。
　　（2）7月13日，国家能源局提出全面加快建设全国统一电力市场体系，研究制定“1+N”基础规则制度，深化辅助服务市场机制。
　　我们认为：电力现货交易是电改的核心，灵活性资源整合（储能、电力需求侧响应等）、数字电力电网（智能调度及控制）、统一电力市场（特高压、微电网及综合能源）是重要支撑。
　　建议关注：国能日新、安科瑞、海兴电力、东方电子、苏文电能、威胜信息。
　　2、特高压：我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资。
　　特高压设备龙头在2023-2024年业绩增长确定性较高，建议关注：国电南瑞、许继电气、思源电气。
　　◆风险提示：
　　国家电网投资不及预期；新能源汽车销量不及预期；风光政策下达进度不及预期；产业链原材料价格波动风险。