本周核心观点：上周电子行业指数上涨3.36%，459只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的321只，周涨幅在3个点以上的170只，周涨幅在5个点以上的104只，全周下跌的标的134只，周跌幅在3个点以上的62只。
　　本周行业最重磅的落地莫过于荣耀Magic V2的发布，该机主打轻薄，折叠后厚度仅9.9mm，让折叠机进入到“毫米时代”，荣耀Magic V2其实本质上抓住的是折叠机的两个痛点问题：减薄、减重。通过架构、材料、器件、模组等领域的重构与创新将各零部件进行轻薄定制化。我们看到的是取代铝合金材质的钛合金3D打印铰链，以及不输于苹果产品的第二代纳米晶玻璃等等。很显然，在后智能机时代，结构创新已经成为比“功能创新”更重要的开发元素，而且Magic V2的开拓确实也抓住了消费者的诉求，线上平台的预购量当晚就大幅超过了先前市场预期。
　　这说明两个问题：一，智能手机的市场需求其实一直都在，只是缺少能触及消费者需求的灵魂产品；这里还有一个延伸现象，产品定义一直都是H公司的强项，在贸易摩擦受制裁的这四年里，大小H的出货量都受到很大的影响，今年是真正意义上能“重新掌舵”的重要年景，下半年大小H手机端的重归，亦一定是A股电子供应链非常重要的看点所在。二，历经过去几年智能手机出货量的持续下滑，以及今年一季度的小恶化，五月后手机市场出货量出现了回暖，这种复苏虽然弱，但是目前看似乎是有可持续性的。
　　本周很多电子行业的公司都发布了上半年业绩预告，虽然下滑的仍然居多，但是行业很多细分领域过往两年已经跌破现金成本，无论是厂商还是供应链，都希望价格能够回温，而不是继续恶化，面板、LED等细分领域已经体现出这种明确的趋势，行业边际正在预期改善，维持行业“超配”评级。
　　过去两周市场除了消费电子之外，还有一个非常关注的细分是面板，六月底七月初以后，上半年大尺寸面板价格纠结的博弈基本已经结束，考虑到后续面对北美市场黑色星期五和国内双十一的备货，以及关键的韩系客户的加库存，这轮面板价格的上行或者说回温，依然有延续的空间，重点关注TCL科技。此外，这一波的景气调整，面板厂是自2022年第2季末开始减产，经过2个季度的管控后，2023年的稼动率逐步回升至今，去年Q3面板厂的稼动率最为低迷，平均仅有6成多的水准，因此，面板上游供应链的相关供应公司也应该重点关注，譬如我们一直重点跟踪的江化微和南大光电等。
　　建议关注：兆驰股份、兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造、天承科技。
　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。