6月燃料电池汽车销量破千辆，同环比高增。据香橙会引用汽车工业协会数据，2023年6月全国燃料电池汽车产销分别为779辆和1003辆，其中销量同比+120%，环比+137%，是自2019年以来，第二次单月突破千辆。2023H1产销分别为2495和2410辆，同比+38.4%和+73.5%。自4月以来，燃料电池汽车产销量同比持续保持高增，据中商产业研究院预测，2023年燃料电池汽车产量有望达8276辆（2022年3626辆）。
　　上半年FCV交付1306辆，其中非示范城市群表现亮眼。据氢智会公众号报道，上半年氢燃料电池汽车交付1306辆，6月份交付385辆，环比增长120%，占上半年燃料电池汽车总交付量的29.5%，创上半年以来单月交付量新高。在总交付量中，氢能轻卡交付3辆，占比0.23%，氢能客车交付533辆，占比40.81%，氢能重卡交付770辆，占比58.96%，居主体地位，可以说明燃料电池汽车市场中的重卡实际需求最多，这是因为燃料电池系统优势与重卡车的应用场景更为匹配；非示范区城市群积极发力，上半年交付情况中，非示范城市武汉、重庆、庆阳均位于城市交付前十名中，且武汉居第一，交付220辆，我们认为，上述城市有望出现在第二批示范城市名单中；在国家和各地氢能产业政策的支持下，上半年我国燃料电池汽车市场规模扩展比较迅速，下半年随着各地氢能产业政策支持力度的逐渐增加，车企交付终端客户燃料电池车的数量可能会继续增长。
　　蒂森克虏伯氢能公司成功上市，预计碱性电解槽2023/24销售额约6-7亿欧元。7月7日，欧洲第二大钢铁企业蒂森克虏伯旗下氢能业务板块蒂森克虏伯新纪元公司成功在法兰克福证券交易所（高级市场）上市。此次IPO发行价格为每股20欧元，公司市值约达25.3亿欧元；IPO总额约5.26亿欧元（约41.66亿元人民币），将用于公司进一步发展。公司目前已有订单价值约14亿欧元，签约项目的电解总装机容量超过3GW，包括为全球最大的绿氢项目建设2GW的水电解制氢装置，且拥有全球单机产能最大的20MW碱性水电解制氢模块。仅碱性水电解业务，公司预计2023-2024财年销售额约为6-7亿欧元。我们认为，氢能业务成功上市便于企业进一步融资，扩大其在绿氢生产方面的领先地位。
　　沪甬城际氢能物流干线成功运行，重卡往返半径增至400公里。据中国石化新闻办消息，氢能源沪甬城际物流干线实现首次示范运行，干线途中所设置的加氢站，使氢能重卡往返半径可从200公里增加到400公里，这标志着“上海—宁波”跨区域氢能物流干线常态化规模运输具备成熟条件，我们认为，此次示范有效拓展了华东地区氢能物流辐射范围，加速推动长三角地区氢能源重卡物流运输大动脉形成，也为燃料电池商用车跨区域推广应用做出了重要贡献。
　　投资建议。我们认为，随着国内氢燃料电池车销量增长，以及国内氢能发展我们建议关注燃料电池龙头亿华通以及氢能全产业链布局美锦能源。同时，未来随着制氢环节发展，电解槽行业会有较大的发展前景，我们建议关注华电重工、华光环能、昇辉科技和亿利洁能。
　　风险提示：海外及国内的氢燃料电池车销量不及预期，电解槽订单量不及预期，加氢站建设进度不及预期。