本周市场：本周A股汽车板块下跌0.36%，沪深300指数上涨1.92%，汽车板块跑输沪深300指数2.28个百分点。其中商用车上涨1.48%，汽车零部件下跌0.06%，乘用车下跌0.37%，客车下跌1.99%。
　　行业层面：1）6月乘用车销量同比微增，行业表现略超预期：6月乘用车厂商批发223.6万辆，同比增长2.1%，环比增长11.7%。去年同期为燃油车购置税减半政策首月销量处于历史高位，2023年6月实现销量同比正增长表现超预期。2）半年业绩预告收官，汽车板块重点公司整体同比高增长：受益于行业整体同比向上、新能源汽车稳健增长、特斯拉及比亚迪终端销量表现亮眼等因素，2023上半年汽车板块重点公司业绩预告整体实现同比向上。
　　公司层面：1）比亚迪：7月14日公司发布2023年半年度业绩预告，报告显示预计公司2023上半年实现归母净利润105亿元至117亿元，同比增长192.05%至225.43%。2）拓普集团：7月14日公司发布2023年半年度业绩预增公告，预计2023年半年度实现归母净利润为10.5-11.2亿元，同比增长48.35%-58.24%，预计2023上半年实现扣非后归母净利润9.84-10.54亿元，同比增长43.68%-53.90%。
　　投资建议：1）7、8月传统淡季来临，同环比调整迎再布局：受乘用车销量季节性分布、价格战需求前置、同比高基数等影响，我们预计7、8月乘用车销量同环比增长放缓，板块在三季度后再次迎来金九银十再布局窗口。2）半年报业绩期预告收官，智能化、特斯拉、海外等细分板块表现优异：伴随7月15日业绩预告收官，特斯拉、智能底盘、出海等重点板块表现亮眼，重点板块后续成长性仍值得关注。3）关注三季度重点车型产业链与自动驾驶等主题性机遇布局：二季度腾势N7、蔚来全新ES6、深蓝SL07、小鹏G6、长城枭龙、蓝山陆续上市，三季度特斯拉Highland改款等，有望带动产业链复苏，关注自动驾驶、800V等板块主题性催化。
　　本周组合：整车：比亚迪、长安汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W、理想汽车-SW；零部件：保隆科技、拓普集团、伯特利、浙江仙通、继峰股份、新泉股份、欣锐科技等。
　　风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。