美妆：珀莱雅23H1归母净利润预计同比+55%~65%。2023H1，珀莱雅预计实现归母净利润4.6~4.9亿元，yoy+55%~65%；预计实现扣非归母净利润4.35~4.65亿元，yoy+55%~66%，业绩同比高增主因公司持续推进“6*N”战略，进一步深化“多品牌、多品类、多渠道”策略，夯实“大单品策略”，各品牌销售实现稳定增长。单Q2看，公司预计实现归母净利润2.52~2.82亿元，yoy+82%~104%；实现扣非归母净利润2.37~2.67亿元，yoy+77%~99%。
　　黄金珠宝：菜百股份23H1归母净利润预计同比+53%~73%。23H1，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润3.8~4.3亿元，同比去年同期追溯调整前增长53.12%~73.27%，同比去年同期追溯调整后增长52.90%~73.01%；预计实现扣非归母净利润为3.54~4.04亿元，同比去年同期追溯调整前增长64.76%~88.04%，同比去年同期追溯调整后增长64.47%~87.72%。23Q2，预计实现归母净利润1.45~1.95亿元，同比去年同期追溯调整前增长112.26%~185.25%。公司业绩变动主因：1）经济复苏和消费需求释放，消费者购买黄金珠宝产品的意愿增强。2）公司积极拓展营销网络，门店数量同比增加。
　　跨境电商：华凯易佰23Q2归母净利润预计同比+133~174%。23H1，公司预计实现归母净利润1.90~2.10亿元，同比增长127~151%，扣非净利润1.76~1.96亿元，同比增长125~151%。经计算，单Q2实现归母净利润1.14~1.34亿元，同比增长133~174%，实现扣非归母净利润1.04~1.24亿元，同比增长130~174%。公司业绩变动主因：1）上半年公司完成收购控股子公司易佰网络少数股东权益，易佰网络已成为公司全资子公司，23H1易佰网络预计实现营收28.5-30.5亿元，归属上市公司利润1.95-2.25亿元；单Q2看，预计实现营收14.72-16.72亿元/yoy+43.24%-62.70%；净利润1.23-1.53亿元/yoy+83.52%-128.28%。2）23H1泛品业务同比快速增长，精品业实现扭亏为盈；亿迈生态平台业务引入战略合作客户，商户数量及销售规模同比快速增长；随着汇率向好和国际运费下降等成本端因素持续优化，公司通过易佰云信息化系统的精细化运作，有效实现降本增效。
　　跨境电商：吉宏股份23Q2归母净利润同比+42~57%，跨境电商营收规模和利润均实现较大幅度增长。23H1，公司预计实现归母净利润1.73~1.84亿元，同比+50~60%；扣非净利润1.64~1.74亿元，同比+60~70%。单Q2看，实现归母净利润1.03~1.14亿元，同比+42~57%，扣非归母净利润0.99~1.09亿元，同比+56~72%。公司业绩变动主因：23H1，1）跨境电商业务/包装业务的归母净利预增110%~120%/25%~35%。2）公司不断拓展品牌电商和SaaS服务平台等业务，预计经营性亏损1800~2000万元；广告业务收缩战略预计亏损500~600万元；第三期员工持股计划的股份支付摊销金额900万元。参股公司投资预计亏损800~1000万元。
　　投资建议：①电商零售板块，推荐重庆百货、华凯易佰、小商品城；看好近视防控市场前景，推荐明月镜片，推荐专业母婴零售龙头孩子王。②黄金珠宝板块，推荐老凤祥、菜百股份、潮宏基、周大生、中国黄金、曼卡龙，建议关注周大福等。③医美板块，推荐医美行业龙头爱美客、朗姿股份、美丽田园，建议关注锦波生物、昊海生科、普门科技、敷尔佳。④美妆板块，关注底部区域机会，推荐珀莱雅、华熙生物、水羊股份、巨子生物、贝泰妮、科思股份、上海家化、福瑞达、青松股份、嘉亨家化；建议关注丸美股份。
　　风险提示：宏观经济低迷，新品推广不及预期，行业竞争格局恶化等。