小专题：量化重仓VS主动重仓，买入持有谁更强
　　2023年上半年收官，相较于主动基金产品，量化基金关注度更高，其整体较好收益及低波动低回撤特征吸引大量关注。进入下半程赛场，量化基金能否延续优异表现？本期小专题尝试从方法论、选股维度等比较量化和主动产品差异，为刻画基金选股收益，特复盘量化策略发展历程，推出长江基金重仓股系列指数
　　量化VS主动，重仓股表现如何？
　　量化基金重仓股整体占优，区间内年化收益率为9.73%，超过主动基金重仓股6.54%的收益率，但是分阶段来看两者收益差距波动较大，总结下来有以下特征：
　　2013年中-2016年、2021年至今，量化重仓股占优：均满足小盘占优、快行业轮动条件；
　　2017年、2019-20年，基金重仓占优：极致行情演绎，重仓50/100/200表现更甚一筹；
　　2014、2021以及年初至今非基金重仓股都有优异表现，与量化重仓相对占优年份重合高。
　　量化VS主动，重仓持股有何特征？
　　偏好小市值：量化重仓股76.64%比例集中在500亿元市值以下的个股；
　　整体PB-ROE风格暴露：基金选股多有低PB高ROE特征，量化重仓整体估值更低；
　　基金重仓成长性更为稳健，量化重仓股成长性与主动基金相当，略低于重仓50/100/200；
　　行业偏好：量化选股重行业均衡，交易拥挤度敏感
　　市场动速：行业轮动降速至60分位以下，风格轮动速度提升
　　本周行业轮动速度延续下行降至57.54分位，风格轮动速度升至40分位以上。
　　追踪行业动向：AI景气向上扩散，数据、存储备受关注
　　本周通讯业务、必选消费领涨，公用事业、地产表现偏弱。细分板块上，持续上涨的海内外油价提振油气石化行情，领涨一级行业，周收益逾3%。
　　捕捉风格信号：“大盘+”和“盈利质量+”表现亮眼
　　本周市场大盘、低估值、低贝塔、低波风格占优。其中，信息技术与硬件红利指数（861410.CJ）、盈利质量成长（861203.CJ）和高盈利质量指数（861301.CJ）收益均逾2.9%，领涨风格指数。
　　聚焦主题热点：碳中和、300ESG系列表现亮眼
　　本周碳中性指数（862404.CJ）领涨，周度收益约3.7%，而300ESG系列亦开启反弹行情。
　　风险提示
　　本文统计均是基于历史数据并不代表未来表现。