周投资观点：
　　在厄尔尼诺带来的酷热天气和618年中大促双重推动下，6月空调产销两旺，根据产业在线数据，6月家用空调内销同比+32.0%至1255.3万台，外销同比+15.0%至573.1万台，生产同比增长35.3%至1757.7万台，工业库存同比下降2.6%。
　　我们认为空调销售除了受天气、和促销的推动，前两年延后的更新换代需求或在今明两年集中释放，且随着家电下乡时期的空调、冰箱、洗衣机产品使用年限逐渐超过10年，我们认为未来几年空冰洗等耐用品家电更新需求占总需求的比例或快速上升。关注处于销售旺季的空调企业美的集团、格力电器、海尔智家。
　　家电企业半年报预告集中发布，其中海信系、长虹系家电企业业绩亮眼。海信视像上半年预计实现归母净利润10.22~10.81亿元，同比+72.16%~82.10%，海信家电H1归母净利润预计同比+110%~140%。长虹美菱H1归母净利润预计同比+430.02%~529.40%。
　　我们认为随着制造、经营、销售等全方面的效率改善，家电行业的国企标的有望在下半年继续实现业绩改善，关注海信家电、海信视像、长虹美菱、长虹华意。此外，关注效率改善、产品结构提升的工业制冷头部企业冰山冷热、冰轮环境。
　　根据亿邦动力消息，Prime Day大促期间，添可在亚马逊上的总销售额近3000万美元（约合2.1亿人民币），同比去年Prime Day销售额增长达54%。关注有望受益于人民币兑美元汇率贬值的家电出口链企业科沃斯、石头科技、莱克电气、新宝股份等。
　　风险因素：宏观经济环境波动、原材料价格持续上涨、汇率波动、市场终端需求严重下滑、出口景气度下滑等风险。