免税：中国中免发布2023年半年度业绩快报，初步核算实现营收358.58亿元，同比增长29.68%；实现归母净利润38.64亿元，同比-1.87%。据海南省政府网，2023年上半年，12家离岛免税店总销售额323.96亿元，同比增长31%。我们预计随暑期及后续十一假期来临，客流增长有望带动销售额进一步提升。
　　文旅：厄尔尼诺或将催化夏季避暑旅游需求快速释放，关注景区客流增长与业绩兑现机遇。2023年暑期亲子游将迎来全面复苏，出游人次有望超越2019年同期。据同程旅行数据显示，今年暑期民航客流亲子客群占比预计将达到10%，铁路客流亲子客群的比例预计将达到8%，均有望达到2019年以来同期最高水平，亲子游有望推升暑期旅游景气度。
　　酒店：暑期旺季来临，驱动入住率环比大幅拉升，据STRGlobal，截止7/1周度数据，中国大陆酒店入住率环比+11.6pct，恢复至19年6月同期的107%。暑假期间，以亲子游、家庭游、研学游群体为代表的休闲客流，及以会议会展为代表的商务客流相对充足，据携程，从预定趋势看，今年暑期市场热度有望全面超过2019年同期，居民出行意愿强烈。短期关注暑期数据超预期可能及带来的基本面改善。
　　人力资源：7月6日，国务院组织召开经济形势专家座谈会，指出“要注重打好政策的“组合拳”，围绕稳增长、稳就业、防风险等，及时出台、抓紧实施一批针对性、组合性、协同性强的政策措施”。后续随政策发力，投资回升下用工需求有望回暖，建议关注具备资金、渠道、平台优势的北京城乡（600861.SH）、科锐国际（300622.SZ）。
　　传媒：7月7日OpenAi宣布GPT-4 API全面开放使用，现所有付费API用户都可直接访问8K上下文的GPT-4。人工智能产业持续发展，头部大模型厂商引领产业与应用端进步，关注产业与底层模型进步推动游戏、虚拟人等上层应用场景融合发展。
　　 AI应用：本周全球AIGC技术&应用取得多项新进展，技术端，斯坦福为AI智能体设计了一种“好奇回放”算法，能让AI自我反思并主动探索新奇世界。应用端，文字生成软件迎来重大更新，阿里推出文生图软件通义万相，提供了高度可控性和极大自由度的图像生成效果，艺术设计、游戏，文创等领域将迎来变革；Midjourney上线全新功能pan，可以将画面按照一个方向平移生成新的内容，大大增强了文生图的可操控性。
　　风险提示：出行复苏不及预期；居民消费意愿降低；行业竞争加剧。