美国6月CPI同比+3%超预期下降，为2021年以来最低，显著弱于前值4%。7月美联储最后一次加息成为市场共识。全市场风险资产上涨，纳指涨超1%，中概股指数上涨超3%。原油价格上涨超1%至4月底以来最高，布伦特原油涨破80美元。美元指数跌超1%至101下方，人民币开始升值。在6月CPI指引下，各类资产迅速转向。
　　所长首推
　　LPG：短期偏强，中期可能冲高回落。海外油价近期走势较为强势，对PG盘面形成提振。国际市场上，中东FOB市场有偏紧预期，8月装船量较少，印度采购热情较浓，美国方面巴拿马运河仍有拥堵情况，发运量下滑，整体国际供应短期偏紧，进口成本上行提振多头信心。内盘方面，当前因大量仓单可能想在08合约交，因此08-09价差已收至30元/吨以内，继续走反套空间相对有限，预计后续两者价差将走阔。而当前盘面升水现货，考虑到09合约将面临仓单集中注销，预计上方空间也相对有限，短期在原油以及进口成本提振下可能偏强，中期仍有回落预期。
　　工业硅：弱基本面之下，上行驱动不强。昨日多头入场推升盘面价格，部分投机类空头止损平仓，致使盘面进一步上行，主力合约收于13950元/吨，单日涨幅达3.79%。本轮多头入场驱动或与云南地区现货流通性偏紧的逻辑相关，并顺带炒作四川限电预期等信息。不过，从当前基本面来看，行业库存压力仍偏高，且下游需求并无起色，供给存进一步释放的预期，整体基本面仍较弱势。因此整体而言，本轮价格上行空间或有限，建议关注后续北方硅厂报价、仓单库存、西南降水等信息。
　　期指策略：多单轻仓持有。逻辑：海外利空有所缓和但仍存在，比如美债、汇率与中美摩擦。国内宽松政策相继落地，经济修复仍在进行，但政策与经济低预期的现实令市场上冲乏力，下跌又有支撑。因而，尽管中期市场重心大概率逐步上移，但短期在驱动有限的背景下，市场观望的情绪仍较浓，或更多的体现为结构性的机会。预计7月政治局会议明朗前，市场仍可能会持续处于纠结状态。