铜
　　上周五伦铜价格下跌，宏观方面，中国6月主要金融数据环比明显改善且强于预期，居民贷款低位企稳叠加企业贷款继续强劲推动新增贷款同比亦增，不过地方债同比少发拖累社融增量不及去年同期。晚间将要公布美国CPI数据，市场预计美国6月CPI同比下降至3.1%，美元指数下跌。基本面方面，昨日lme铜库存下降2350吨，新奥尔良仓库降幅最大，注销仓单比例下滑至29.08%，LME大部分注销仓单都在新奥尔良仓库，不过comex铜库存一直垒库，LME美国仓库库存有往comex转移的趋势，所以市场对挤仓的担忧不大，lme升水维持平稳。国内方面垒库有些超预期，目前国内社会和保税区库存已经垒库两万吨，主要是由于进口铜的增加，以及消费的走弱，七八月份垒库的预期比较强。价格方面来看，美国CPI数据公布以前，美元指数下跌，对金属市场较为利多，不过铜上垒库有些超预期，关注今天晚上CPI的结果，数据落地以后铜价仍然存在回落的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）。
　　电解铝
　　昨夜铝价略有回落，沪铝2308合约跌15元至18050元/吨，07-08合约月差收窄至230元左右；国内社融、新增人民币贷款等数据虽然超预期，但是数据背后的利空因素仍旧较多,M1数据同样下行，意味着信用仍未扩张，信贷数据同比来看仍旧维持负增长，居民中长期贷款数据略有好转，但仍需进一步验证，尤其是在6月份房地产成交数据并未好转的前提下；现货市场主流消费地维持弱势，表现仍旧乏力；据SMM数据显示，6月铝水转化率下滑至72%，预计7月份进一步降低，月度铸锭量再超百万吨规模；交易策略方面，07-08价差大幅收窄，08-10价差显示反套头寸增加，挤仓风险减缓，关注仓单注册情况，近期南山交割品牌注销或将带来一定的干扰；单边方面，宏观情绪与基本面数据劈叉，海外宏观数据利多金属，但是国内当下季节性及周期性消费疲软，LME铝价反弹至20日线附近及前震荡区间附近，沪铝可适当布局空单（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
　　氧化铝
　　氧化铝价格连续回落，夜盘AO2311合约跌25元至2796元/吨；根据阿拉丁数据，本周中国氧化铝建成产能10,292万吨，运行产能8,480万吨；6月份全国氧化铝加权平均成本2631.7元/吨，环比下滑28.5元/吨，其中山西、河南地区分别为2829.8、2912.3元/吨；需求方面，周一山西地区传出一笔5000吨的成交，报价2840元/吨，提振网价上行，西南地区暂无新的成交出现；短期预计盘面短期呈现震荡的走势，可适当逢低做多（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
　　锌
　　昨夜沪锌低开低走，受午后外盘下跌的影响，沪锌2308合约跌165元至19975元/吨，整体仍呈现震荡整理的走势；国内社融、新增人民币贷款等数据虽然超预期，但是数据背后的利空因素仍旧较多,M1数据同样下行，意味着信用仍未扩张，信贷数据同比来看仍旧维持负增长，居民中长期贷款数据略有好转，但仍需进一步验证，尤其是在6月份房地产成交数据并未好转的前提下；海外方面，周三公布美国CPI通胀数据，或将带来较大的波动；产业方面，供应端增加再度超预期，6月中国精炼锌产量为55.25万吨，同比增加13.1%；进口矿TC进一步下滑10美元至165美元/干吨；国产矿TC价格进一步上涨+100元/吨至5050元/吨；交易策略方面，宏观情绪近期带来一定的波动，但是基本面依旧乏力，可于震荡区间上沿逢高沽空（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
　　铅
　　隔夜LME铅报收2058.5美元/吨，上周五LME铅库存继续累库录得44100吨。沪铅PB2308合约上周五夜盘报收15465元/吨，震荡整理为主，较前一交易日下跌35元/吨。基本面方面，据SMM，6月再生铅产量33.9万吨，环比5月下降8.23%，2023年1-6月再生铅累计产量205.11万吨，累计同比下降16.26%，废电瓶货源维持偏紧，挤压再生铅厂的冶炼利润，一定程度上限制了再生铅产量释放。从原生铅月度供应情况看，SMM预计7月电解铅产量将止降转增，增幅超2万吨至31.9万吨，月度开工率预期将环比增加6个百分点至70.48%。消费方面，下游电池生产企业询价积极性不佳，仅少量刚需接货补库，电动自行车铅酸蓄电池市场总体表现仍较清淡，新电池价格保持低位运行。整体来看，7月供应预计环比小增，消费端改善尚不明显，预计短期铅价或延续震荡格局。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
　　镍&不锈钢
　　镍价近期走势震荡。宏观方面美元指数大跌，对有色有一定支撑，人民币升值抵消了部分向上的动力，市场等待美国CPI数据。产业方面，纯镍现货消费受高价抑制，有贸易商主动下调俄镍升水，金川镍升水受合金订单增长支撑，且货源偏紧。不锈钢7月排产环比小增，新能源汽车产销1-6月表现超预期，购置税减免的政策刺激插混市场扩张，下半年是传统旺季，需求环比预计会有较强增长。需求端不算弱，但市场瞩目的印尼电积镍项目离建成投产时间越来越近，并且印尼MHP和硫酸镍产量环比增长，预计6-7月进口量增加，补充国内货源。镍价上方有供应压力，下方也有下游消费好转支撑，暂时处于震荡格局，建议观望。