本周观点
　　轻工制造：7月6日，商务部召开例行新闻发布会。新闻发言人束珏婷在会上表示，中国政府高度重视扩大内需、促进消费工作。家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。近期，商务部会同相关部门在深入调研基础上，起草了促进家居消费政策文件，从提升供给质量、创新消费场景、改善消费条件、优化消费环境等方面提出具体举措。该文件已经6月29日国务院常务会议审议通过，将于近日正式印发。6月29日召开的国务院常务会议，审议通过《关于促进家居消费的若干措施》，就促进家居消费部署相关举措。我们认为，国内家居行业迎来政策托底，有助于进一步夯实年内行业保持良好景气度的基础，现阶段家居板块整体处在估值相对较低的位置，政策出台有利于强化市场信心，板块中长期配置价值凸显。另一方面，结合政策提到“促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力”相关内容，厨卫、软体家居以及适老型家居产品有望优先受益。重点推荐：欧派家居、索菲亚和顾家家居。
　　我们跟踪数据显示，上周内纸浆价格上涨，其中国内针叶浆均价周环比上涨62.78元/吨，阔叶浆均价周环比上涨116.00元/吨。7月7日，晨鸣集团发布通知称，因近期产品价格持续下跌，已严重背离产品价值，公司决定自2023年7月7日起，生产的所有白卡纸类系列产品涨价200元/吨。博汇纸业APP、万国纸业、中冶纸业等造纸企业也先后宣布，对部分或全系列产品进行提价，提价幅度均为200元/吨。后续可关注涨价函落地情况，以及对吨纸盈利的提振作用。
　　纺织服饰：上周，纺织制造板块上涨1.61%，分别跑赢纺织服饰指数2.01pct.和沪深300指数2.04pct.。数据显示，4月美国服装及服装面料批发商库存额与服装及服装配饰店零售库存额增长已有所放缓，5月服装及服装配饰店销售额（先行估算）下滑幅度环比收窄2.1pct.，叠加非农就业数据，后续美国服饰相关库存有望得到进一步改善。同时，国际运动品牌龙头库存改善显示积极信号。我们认为，下半年国内纺织制造龙头企业订单改善预期得以不断强化，且有助于推动龙头企业估值继续修复。内销方面，我们认为，居民消费信心仍在逐步恢复过程，消费动能需进一步提升。临近中报期，考虑到去年二季度低基数效应，预计纺织服饰整体将有较好增长。其中，中高端男女装、运动服饰以及黄金珠宝业绩改善预期相对更强，推荐探路者。
　　推荐组合：欧派家居（603833）、顾家家居（603816）、索菲亚（002572）晨光股份（603899）、探路者（300005）。
　　风险提示
　　宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。