贵金属
　　美国6月非农数据弱于预期，实际新增就业20.9万人，远低于上月的30.6万人，也低于预期的23万人，同时下修了前两个月的非农人数。不过薪资neg水平好于预期，薪资增加4.4%。受此影响，贵金属价格陷入震荡，以伦敦金计价的国际金价上涨0.01%至1925.12美元/盎司，而以伦敦银计价的国际银价上涨0.26%至23.11美元/盎司。金银比出于83左右。白银基本面，美国受抗通胀法案以及芯片法案影响，电子电气为主的制造业大量回流，建造费用大增，香港与墨西哥大幅增加对美白银出口，出现大量囤货行为，而印度珠宝首饰用银需求继续低迷。此外海外银矿山一季度产量不及预期，可能像过去几年那样拖累全年增速，需要密切关注。宏观面，会议纪要明显鹰派，但是市场此前已经调整预期，逐步接受美联储观点，因此价格影响有限。此外造成此前市场与美联储分歧的原因即美国中小银行当前挤兑风险的因素并没有转变，高利率情况下资金搬家以及商业地产危机依旧将持续发酵。多重因素下，对于贵金属存在支撑，当前贵金属是易涨难跌，操作上建议做多。
　　铜
　　昨日铜价震荡偏强。多位美联储官员讲话支持继续加息，但也暗示利率已接近周期峰值，金属下跌后转涨。中国央行等两部门延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限至2024年12月31日；房企6月融资总量环比回升45.8%。华东华南现平水铜现货分别贴水30元和升水30元，进口到货增加，国内周度库存累库0.53万吨。国内结构也走弱，伦敦12美金con。操作上，短期铜价依旧维持区间震荡判断。仅供参考。
　　铝
　　昨日铝价震荡偏强。供应端，虽然云南复产延续，但是目前由于四川地区高温，市场担忧电解铝电力供应再无无法保障。但目前来看，尚未出现问题。需求端，华东华南现货分别贴水30元和升水90元，结构也明显走弱。相对周四铝锭库存累积0.5万吨，铝棒去库1.6万吨，铝棒生产继续转铝锭。操作上，铝价依然区间小幅震荡，策略上寻找卖出看跌机会。仅供参考。