贵金属：美国6月非农就业数据降温，人民银行连续增持黄金。上周COMEX金、银价周涨跌幅分别为+0.1%、+1.3%；伦敦现货黄金价、银价周涨跌幅分别为+0.5%、+1.1%。就业数据方面，美国6月新增非农就业人口20.90万，低于前值30.6万；6月失业率3.60%，低于前值3.7%；6月劳动参与率62.6%，与前值持平。我们认为，美国非农数据的降温或反映美国劳动力市场的供需紧张结构正在边际放缓，金价有望趋势向上。
　　央行购金方面，截至23年6月，中国人民银行黄金储备6795万盎司，环比上升68万盎司，连续8个月增加；自22年11月以来，人民银行已累计增持531万盎司黄金，折合约150.5吨。推荐：山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、盛达资源和湖南黄金；建议关注：招金矿业、中金黄金、四川黄金等。
　　能源金属：江西检修支撑锂价，证监会同意碳酸锂期货注册。上周国内电池级、工业级碳酸锂和氢氧化锂价格周涨跌幅分别为-0.8%、-1.7%和-2.7%。据SMM，江西上高地区进行天然气管道检修。受此影响，当地碳酸锂生产企业多集中于7月3-4日两天进行停产检修，SMM预计此次检修周期持续5~10天，当地碳酸锂产量影响在250~500吨左右。且由于上高地区天然气线路和宜丰地区相通，宜春地区相关锂盐厂也受到了此次检修的影响，已经在7月3日开始进行停产检修，按照5天检修时间来看，SMM预计或将影响1000吨左右碳酸锂的产量。我们认为检修将会冲击锂盐短期供应，给予锂盐价格一定的支撑。
　　据证监会官方微信公众号，2023年7月7日，证监会同意碳酸锂期货及期权注册，我们认为，碳酸锂期货及期权上市有望加强中国锂企业的定价话语权。建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能、中矿资源；华友钴业、格林美等公司。
　　工业金属：2023Q3铜精矿指导加工费上升，6月我国电解铝产量同比增0.14%。上周LME铜、铝价周涨跌幅分别为+0.6%、-0.7%；上期所铜、铝价周涨跌幅分别为+0.5%、-0.9%。据SMM报道，7月6日CSPT小组召开2023年第二季度会议，并敲定2023年三季度的现货铜精矿采购指导加工费为95美元/吨及9.5美分/磅，较2023年二季度现货铜精矿采购指导加工费90美元/吨及9.0美分/磅增加5美元/吨及5.0美分/磅，并创CSPT小组2017年四季度现货铜精矿采购指导加工费的新高。
　　电解铝方面，据SMM数据，2023年6月份（30天）国内电解铝产量336.6万吨，同比增长0.14%。6月份国内电解铝日均产量环比增长207吨至11.22万吨左右。1-6月份国内电解铝累计产量达2010.8万吨，同比累计增长2.81%。6月份国内铝棒等铝初加工产品开工率下滑，6月份国内电解铝行业铝水比例环比下降3.5个百分点至72%左右。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、天山铝业、云铝股份等公司。
　　稀土和小金属、新材料：需求向好，稀土价格有望上涨。上周氧化镨钕价格收于44.75万元/吨，周涨跌幅为-1.6%；钼精矿价格、锑价周涨跌幅分别+1.0%、-1.9%。建议关注：北方稀土、中国稀土、湖南黄金、金钼股份等公司。
　　风险提示：经济复苏不及预期；新能源车、地产消费不及预期；主要经济体货币政策收紧超预期；国际地缘政治风险