本报告导读：
　　“双积分”政策修订，调整积分计算方法和分值上限，并设立积分池制度。第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛将于7月13-14日举办，行业有望迎来催化。
　　摘要：
　　投资建议：我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）实现从0到1应用的新材料磷酸锰铁锂与复合铜箔，推荐标的：德方纳米，受益标的：宝明科技、万顺新材等；2）钠离子电池在动力与储能领域均已实现应用，受益标的：传艺科技、维科技术、圣泉集团、元力股份；3）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；4）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；5）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。6）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。
　　工信部发布“双积分”新规则，钠电行业会议召开在即。7月6日，工信部等部门发布《关于〈修改乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》，对现行政策进行了修改。根据修改内容，两项主要变化是：新能源车型积分计算方法进行调整，新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右，并调整了积分计算方法和分值上限。此外决定新增设立积分池以调节积分市场供需，车企可以结合市场变化和自身情况适时申请新能源汽车正积分收储和释放。上述修改将从2023年8月1日起施行。钠电方面，第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛将于7月14日召开，行业有望迎来催化。
　　乘联会初步统计6月新能源乘用车零售销量63.8万辆。6月1-30日，乘用车市场零售189.6万辆，同比下降2%，环比增长9%；2023年以来累计零售952.8万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发223.0万辆，同比增长2%，环比增长11%；2023年以来累计批发1106.2万辆，同比增长9%。新能源车市场零售63.8万辆，同比增长19%，环比增长10%；2023年以来累计零售305.9万辆，同比增长36%;全国乘用车厂商新能源批发74.4万辆，同比增长30%，环比增长10%；2023年以来累计批发352.7万辆，同比增长43%。
　　锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023年7月3日-7月7日，除部分上游资源、前驱体、电解液价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨3%；碳酸锂价格上涨1%；2）三元前驱体价格上涨1%，磷酸铁价格下滑2%；3）电解液价格下滑2-3%，六氟磷酸锂和LiFSI价格下滑4%，溶剂DMC价格下滑6%，添加剂VC和FEC价格上涨2-3%。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。