投资要点
　　周涨跌：2023.07.03-07.07汽车板块跑赢上证综指。上证综指-0.2%，创业板指-2.1%，汽车板块指数+2.7%，其中乘用车／商用车／零部件／汽车服务分别为+4.3%／+3.6%／+1.8%／+2.9%。乘用车、商用车、零部件、汽车服务板块成交额相较上周有所上升。
　　周动态：
　　1）7月8日世界人工智能大会“智能驾驶论坛”上，上海浦东无驾驶人智能网联汽车牌照首次发放。智能驾驶论坛上，百度智行、AutoX安途、小马智行等三家企业15辆车获得上海市浦东新区首批发放的无驾驶人智能网联汽车道路测试牌照。无驾驶人智能网联汽车首次从封闭道路走向开放道路，有望加速“AI+汽车”商业化落地。
　　2）6月新能源乘用车销量环比高增长，新能源品牌月销量破万者增多。据乘联会，6月1-30日全国新能源乘用车批发销量为74.4万辆，同环比分别+30%/+10%，零售销量为63.8万辆，同环比分别+19%/+10%。各新能源车企批发销量来看，比亚迪达到25.2万辆，环比+5.3%；理想汽车销量3.3万辆，环比+15.2%；蔚来汽车销量1.1万辆，环比+74%。
　　周专题：腾势N7上市售价30.18-37.98万元，配置对比分析。7月3日腾势N7上市售价30.18-37.98万元，24小时大定1.2万台。（1）电动性能与补能：动力性能对标超跑，亮点是双枪超充。（2）智能化：将智能驾驶、智能座舱、OS、全栈自研作为核心竞争力。（3）豪华内饰做工考究、用料扎实以及搭配超大车内空间。腾势N7在驾控、豪华、智能、安全与舒适多维度提升综合用户体验，整体配置较高，与竞品对比性价比优异，有望成为同价格带爆款车型。竞品分析：（1）对比极氪001，腾势N7同水平车型以略高于极氪001的价格，提供性价比更高的配置，尤其是在智能化方面更有优势。（2）对比同级别BBA车型，价格有明显优势，在车机动力性能和车机智能化方面配置更加进阶。
　　投资建议：左侧布局乘用车相关强阿尔法个股，积极参与商用车周期复苏向上。乘用车相关：短期市场前期两大担忧（一是整车降价，担忧年降幅度大，汽车零部件盈利承压，二是担忧乘用车总销量恢复较弱）均有所缓解（部分零部件年降幅度比预期小且运费原材料价格二季度下行，强阿尔法零部件Q2业绩有望超预期；4月、5月乘用车终端零售连续超预期，乘用车需求的恢复韧性超预期），板块强阿尔法零部件持续反弹向上，中期维度自主品牌崛起，电动智能化变革会使得乘用车相关结构性机会凸显，建议在市场悲观时左侧布局经营周期向上的强阿尔法零部件和有望胜出的自主整车，推荐1）电动化受益零部件爱柯迪（一体压铸、底盘轻量化）、银轮股份（新能源乘用车进入放量周期）、拓普集团（受益特斯拉以及北美电动车大周期，智能时代集成化供应趋势）、星宇股份（车灯升级，客户结构即将反转）、福耀玻璃(天幕趋势、饰条业务反转）、中鼎股份（空气悬架趋势，传统业务反转）、贝斯特（涡轮增压业务受益混动）；2)智能化受益零部件：保隆科技（ADAS，空悬等新业务逐步兑现）、经纬恒润、德赛西威、科博达、伯特利（IBS逐步兑现）；3）自主崛起领先整车小鹏汽车（港股团队覆盖）、理想汽车（港股团队覆盖）、比亚迪、长城汽车、长安汽车、吉利汽车（港股团队覆盖）。商用车板块：客车和重卡行业22年销量探底，未来几年有望进入向上复苏周期，相应龙头公司受益，推荐宇通客车、中国重汽、潍柴动力。
　　风险提示：乘用车销量不及预期；原材料价格波动；汽车芯片紧缺；公共卫生事件冲击