核心观点
　　6月全国乘用车批发、零售销量环比增幅较高。据乘联会初步统计，6月26-30日国内乘用车零售销量、批发销量环比均增长约30%；6月1-30日国内乘用车零售销量、批发销量环比分别增长9%、11%；在去年6月高基数基础下，2023年6月国内乘用车批发销量预计仍将实现1.8%的同比增速，零售销量预计将微降2.5%，预计6月市场需求边际改善态势较为显著。
　　特斯拉上海工厂6月销量创年内新高，继续推荐产业链公司。据乘联会预估，特斯拉中国6月批发销量为93680辆，同比增长20.6%，环比增长18.7%；2季度累计批发销量24.72万辆，同比增长119.6%，环比增长7.8%；上半年累计批发销量47.65万辆，同比增长61.7%。预计特斯拉将于2023年下半年-2024年进入新车周期，新款Model 3、Cybertruck、下一代新车型等将为国内零部件供应商提供更多配套机会，特斯拉产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司有望打开新的成长空间。
　　继续建议关注在自动驾驶、机器人和数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司。马斯克在2023世界人工智能大会上受邀发言，他表示自动驾驶技术将提升汽车的使用率，特斯拉愿意将自动驾驶技术分享给其他汽车制造商，预计特斯拉将在今年晚些时候实现L4-L5级自动驾驶；特斯拉Optimus人形机器人的目标是承担人类不愿意做的重复乏味和危险的工作，且机器人的计算能力和生产效率将远远超过人类，未来机器人与人类的比例将达到1:1。预计高级别自动驾驶及特斯拉Optimus等人形机器人的产业化进程将加速，部分在自动驾驶及机器人领域有相关布局的零部件公司将迎来发展机遇，打开新的增长空间；在“双碳”目标指引及政策支持下，预计数据中心液冷技术的普及应用将成为确定性较强的长期发展趋势，部分在数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司有望受益于数据中心液冷技术的规模化应用，开辟新增长曲线。
　　 6月重卡行业销量同比增长31%，中国重汽、潍柴动力2季度业绩均好于市场预期，建议关注重卡产业链公司。据第一商用车网初步数据，6月国内重卡行业销量约7.2万辆，同比增长约31%，环比下滑约7%；1-6月行业累计销量47.4万辆，同比增长约25%，环比下降预计属于季节性因素。根据公司业绩预告，中国重汽2季度预计归母净利润2.41-3.05亿元，同比增长22.7%-55.3%，环比增长7.6%-36.2%；潍柴动力2季度预计归母净利润17.31-22.09亿元，同比增长29.2%-64.9%，环比增长-6.8%-19.0%，两家重卡公司2季度业绩均好于市场预期。维持23年重卡行业销量将迎来恢复性增长的预测，预计全年重卡销量同比增长28%左右，重卡产业链有望受益。
　　投资建议与投资标的
　　从投资策略上看，部分整车及零部件公司1季报表现超市场预期，预计2季度市场需求将稳步恢复，预计2季度部分整车及零部件公司盈利仍有望改善；建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议关注。
　　建议关注：新泉股份、嵘泰股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽、长安汽车、比亚迪等。
　　风险提示
　　宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。