子行业周度核心观点：
　　光伏&储能：本周N型硅料首次出现环比价格上涨，我们认为是硅料价格明确触底后，由下游快速增长的N型电池产能释放所驱动的上涨和分化，随下半年N型电池产能加速释放，在“N型TOPCon”供应链上的“紧张重心”和超额利润或将向上游高品质N型硅料端转移；近期板块受到一些似是而非“利空”及对Q2减值担忧的影响而有所走弱，不改当年板块预期低位的布局逻辑，维持看好板块全面、可持续的情绪修复，继续建议加大光储五大主线的配置力度。
　　氢能与燃料电池：绿氢不需危化品安全生产许可证，全国绿氢规模化应用加速；蒂森克虏伯氢能公司成功上市，海外氢能高增发展逐步印证；生态环境部对CCER交易管理办法公开征求意见，碳税下推动绿氢放量，关注风光氢项目招标及站内制氢加氢一体化站带来的电解水制氢设备机会。
　　本周重要行业事件：
　　光储风：全国新能源消纳监测预警中心发布5月全国光伏发电利用率仍维持98.3%高位；硅业分会数据N型硅料价格反弹，中环最新硅片报价高于前期市场价格；通威彭山基地首片TOPCon电池下线；阳光电源-华能全球首个2000V光伏系统并网。
　　氢能与燃料电池：《克拉玛依市氢能产业发展三年行动计划（2023-2025）》，相关产业规模突破300亿元；晋南钢铁集团100辆氢能重卡交付；北京启动燃料电池膜电极揭榜项目申报；巴黎奥运会计划将投运数百辆丰田Mirai。
　　投资建议与估值
　　详见报告正文各子行业观点详情。
　　风险提示
　　政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险