本周核心观点：上周电子行业指数上涨0.79%，456只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的260只，周涨幅在3个点以上的125只，周涨幅在5个点以上的71只，全周下跌的标的187只，周跌幅在3个点以上的84只。
　　前两周，我们对国内618期间的出货情况做了一些展望，本周国内五月手机出货数据报出，再次验证了那个亘古不变的定律，当全市场都冷静下来不再过高展望的时候，往往都会有好的变化：我国本土5月智能手机出货量年增22.6%，较前几个月的衰退大幅好转，对上半年陷入困境的国内智能手机产业影响来说不亚于一支强心针。依据彭博的报道，5月国内智能手机厂商出货2520万支，考虑到618的折扣活动是从5月中下旬一直延续到6月，因此6月的出货数据有望延续5月的增势。在Chatgpt等生成式AI对市场情绪持续正向的带动下，五六月份智能终端的销售回暖，将进一步有力扭转过去几个月对电子制造相关领域的悲观情绪，Q3行业基本面继续向好的预期已经开始边际扩散，维持行业“超配”评级。
　　根据路透的报道，荷兰政府于6月30日正式宣布强化输中出口管制新措施，在其跟进美国和日本，对技术出口实施严格限制后，未来ASML出口国内约数10台的高端DUV微影设备，必须在事先取得荷兰当局的许可之后，才能出口国内业者。此举显然会对我们晶圆制造的本土业者的高端先进制程的后续进展推进造成一定影响。但是由于美方所推行的盟国多边管制谈判已经经历了好几个月，市场对于这一措施落地也已经有充分的预期，所以对于A股投资的影响，这一事件的影响基本算中性，并不会有过分的冲击。在前一周，ASML公司执行副总裁暨商务长受访日经亚洲时也表态，ASML不认为脱勾有成功的可能，也强调这个过程将非常困难，代价将非常昂贵。显然，单边管制只会给全球贸易增加不稳定的因素，同时进一步坚定我国半导体制程国产化的决心。
　　建议关注个股：兆驰股份、兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造。
　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。