投资要点：
　　市场行情回顾：2023年6月26日至6月30日，上证综指上涨0.13%，深证成指下跌0.29%，创业板指上涨0.14%。分行业来看，申万轻工制造上涨2.41%，相较沪深300指数+2.97pct，在31个申万一级行业指数中排名8。轻工制造行业一周涨幅前十分别为英联股份(+23.39%)、哈尔斯(+21.95%)、好太太(+21.03%)、顶固集创(+14.45%)、实丰文化(+13.77%)、中源家居(+12.11%)、荣晟环保(+12.09%)、金运激光(+11.93%)、亚振家居(+11.06%)、岳阳林纸(+10.99%)。跌幅前十分别为美利云(-9.24%)、公牛集团(-5.45%)、鸿博股份(-5.32%)、珠海中富(-4.96%)、华旺科技(-4.5%)、华立科技(-3.38%)、皮阿诺(-2.59%)、晨光股份(-2.47%)、明月镜片(-2.19%)、齐心集团(-1.91%)。
　　周专题：消费增长与政策刺激齐助力，建议关注家居板块机会
　　618家居消费增长，头部品牌持续领先。整体来看，家居品类前几名仍多由老牌家居企业占据，大品牌的品牌口碑效应持续凸显。根据天猫618“全周期”（5月31日-6月20日)品牌商家销售榜（根据活动期间品牌累计GMV排名），家装家居新零售方面，林氏家居、源氏木语、索菲亚位列前三名；住宅家具方面，林氏家居、源氏木语、喜临门位列前三名；定制建材方面，索菲亚、欧派、金牌橱柜位列前三名；全屋智能方面，德施曼、小米、凯迪仕位列前三名；电工五金方面，公牛、正泰、德力西位列前三名；灯具光源方面，雷士照明、欧普照明、飞利浦位列前三名；床上用品方面，罗莱、水星、博洋位列前三名。此外，多个家居品牌亮出618成绩单，其中林氏家居全渠道成交总额22.3亿元，芝华仕全渠道成交总额9.6亿元，喜临门全渠道成交总额近10亿元。618期间消费呈现以下趋势：1）智能与环保健康成为家居消费两大关键词，家庭成员的精细化需求被重视。2）颜值即正义，松弛感、氛围感家居风格受青睐。3）整装与套餐成为大趋势，各品牌积极卡位整家定制赛道。
　　地产或为有效托底经济手段，政策助力有望刺激消费。2023年6月29日召开的国务院常务会议，审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》，就促进家居消费部署相关举措。会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费；要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。政策方向意义重大，头部企业将引领行业发展。展望2023年下半年，我们认为，随着房地产市场调整趋势的不断深化和信贷环境的改善，房地产投资和销售的增速预计将趋于稳定并逐渐恢复，从而带动家居板块估值提升和行业业绩触底回升，建议关注地产后周期机会，我们建议关注志邦家居、居然之家。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期风险；新冠疫情影响；企业经营状况低于预期风险；原料价格上升风险；汇率波动风险；竞争格局加剧。