投资要点：
　　市场回顾
　　2023.6.26-6.30，上证综指上涨0.13%，沪深300指数下跌0.56%，房地产板块上涨0.76%，房地产板块跑赢上证综指0.63个百分点，跑赢沪深300指数1.31个百分点。重点关注的A股地产股中南建设（000961.SZ）、天地源（600665.SH）和新城控股（601155.SH）涨幅较大，分别上涨11.35%、8.58%和4.34%。重点关注的港股地产及代建公司绿城中国（3900.HK）、中梁控股（2772.HK）和合景泰富集团（1813.HK）涨幅居前，分别上涨8.88%、8.24%和7.53%。
　　数据追踪
　　百大城市土地成交累计同比-23.55%。6月19日-6月25日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积652.62万平方米，累计同比23.55%。其中，一线城市成交52.72万平方米，累计同比-39.80%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积175.81万平方米，累计同比-30.62%，三线城市成交424.09万平方米，累计同比-16.03%。
　　30大中城市商品房销售面积累计同比增幅较前一周放缓。6月24日-6月30日，30大中城市商品房成交404.52万平方米，累计同比+2.53%。其中，一线城市商品房成交113.67万平方米，累计同比+20.21%，二线城市商品房成交220.1万平方米，累计同比-4.87%，三线城市商品房成交74.84万平方米，累计同比+6.36%。
　　行业动态
　　根据克而瑞数据，2023年6月，TOP100房企实现销售操盘金额5267.4亿元，环比增长8.5%，同比降低28.1%，单月业绩增速由正转负，6月业绩规模低于去年同期。
　　累计业绩来看，上半年百强房企实现销售操盘金额30620.2亿元，同比微增0.2%、增幅较前两月有明显回落。新增货值方面，1-6月华润置地新增土地货值1015.9亿元，位居行业榜首，其次分别为滨江集团、万科地产、中海地产、保利发展。
　　住建部：提高住房品质，探索建立房屋养老金制度，为房屋提供全生命周期安全保障。
　　投资建议
　　根据克而瑞数据，6月百强房企销售走弱，政策端住建部部长提出提高住房品质，探索建立房屋养老金制度，扬州在市区购买改善性住房取消限购。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。
　　风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。