本周环保及公用事业板块涨幅靠前，环保（申万）行业指数上涨2.85%，公用事业（申万）行业指数上涨2.40%，涨幅均领先于沪深300指数及创业板指数。
　　本周板块表现：本周环保及公用事业板块涨幅靠前，环保（申万）行业指数上涨2.85%，公用事业（申万）行业指数上涨2.40%，相对市场整体涨幅居前。公用事业子版块中，电力板块上涨2.31%，燃气板块上涨3.31%。今年以来，环保板块累计涨幅1.21%，电力板块累计涨幅6.67%，涨幅均领先于沪深300指数及创业板指数。
　　核心观点：煤炭及硅料成本进一步下行，有望恢复火电盈利弹性，加速风光装机与一体化基地布局。火电灵活性改造政策、新能源补贴回款、央国企估值重估体系等带来进一步利好，推荐加速“火转绿”的华能国际等。
　　行业重点事件解读：1）6月28日，财政部发布关于下达《2023年可再生能源电价附加补助地方资金预算》的通知。2）国家能源局：截至5月底，全国累计装机量26.7亿千瓦，同比+10.3%。
　　行业重点数据跟踪：1）煤炭价格：进口煤价进一步回落，主要港口煤炭库存继续减少。截至2023年6月30日，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价格为835元/吨，与6月23日持平，较2022年10月25日的高点1599元/吨下滑47.8%；广州港印尼烟煤（Q4200）市场价格为601元/吨，较6月23日下滑4.0%，较2022年9月29日的高点955元/吨下跌37.1%。截至6月23日，纽卡斯尔动力煤离岸价为120.23美元/吨，周环比下滑3.5%。2）三峡水位：本周三峡水库水位及蓄水量环比继续下降，相较去年同期有所上升。3）硅料及组件价格：截至2023年6月28日，多晶硅（致密料）价格为64元/千克，周环比下降5.9%。4）天然气价格：本周LNG到岸价及国内LNG出厂价均小幅上涨。截至6月30日，LNG到岸价为11.77美元/百万英热（4445元/吨），较6月23日上涨0.7%，较2022年12月8日的高点40.35美元/百万英热（14630元/吨）下跌70.8%；国内LNG出厂价4455元/吨，较6月21日上涨2.3%，较2022年12月2日的高点7804元/吨下跌42.9%。5）电力市场：现货交易方面，本周广东省发电侧加权平均电价于6月27日（周二）达到最高值415.66元/兆瓦时，环比下降0.05%。中长期交易市场方面，6月26日至7月1日，山东省中长期电力直接交易市场成交电量达40.12亿千瓦时，环比上升9.1%；同期加权平均成交电价374.58元/兆瓦时，环比上涨0.2%。6）碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）周成交量49.94万吨，环比下降55.62%，周成交额2954.49万元，成交均价59.16元/吨；挂牌协议周成交量2.36万吨，环比下降96.7%，周成交额137万元；大宗协议周成交量47.57万吨，环比上升18.9%，周成交额2817.49万元。截至本周，2023年全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量800.63万吨，累计成交额4.36亿元。
　　行业重点事件：生态环境部发布《关于促进土壤污染绿色低碳风险管控和修复的指导意见（征求意见稿）》
　　风险提示：政策落实低于预期、煤炭及硅料价格上涨、项目进展低于预期、国际政治局势变化的风险等