■重点推荐:洪城环境，光大环境,仕净科技，瀚蓝环境，美埃科技，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工。
　　建议关注:重庆水务，兴蓉环境，鹏鹞环保，三峰环境，再升科技，卓越新能。
　　■新能源汽车车辆购置税减免政策延续，叠加全面电动化试点推进,环卫电动化持续受益.三部门近日明确延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，从执行到2023年12月31日延长至2027年12月31日，延长4年。其中，2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税，即前两年继续免征; 2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，后两年减半征收。实行延长政策，2024- 2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。
　　■关注泛半导体治理+中特估●水+压滤机投资机会。1、细分设备龙头:半导体:制程中的废弃物处理乃刚需、高壁垒。a耗材进入高端制程: [美埃科技]电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长;建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备[再升科技] ;电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐[华特气体]突破电子特气新品类、制程升级;[凯美特气] b、设备:国产化，份额显著突破:重点推荐半导体制程废气处理[盛剑环境]制程废气处理;I [国林科技]臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1.光伏配套重点推荐[仕净科技]董事长9倍购买晶科新疆拉晶厂，期待深度合作。长期优势:非硅成本+核心客户深绑定。压滤设备: [景津装备]压滤机龙头，加权平均ROE自2016年10%提至2022年23%，配套设备+出海打开成长空间。[金科环境]水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级,促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。2、再生资源:①重金属资源化;重点推荐[赛恩斯]重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐[三联虹普]尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地;[英科再生] .危废资源化:重点推荐[高能环境]经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。3、中特估驱动，低估值+高股息+现金流发力，一带一路助力，水务固废环保资产价值重估。a、水务:低估/高分红/价格改革.自由现金流连续2年大幅改善。供水提价+污水顺价接轨成熟市场估值翻倍空间。[洪城环境] 2020-2022年分红水平50~ 60%，股息率(TTM) 5.9%(截至2023/6/25)。建议关注| [1重庆水务]| [兴蓉环境][酋创环保][中公用]等。b、垃圾焚烧:现金流改善+行业整合+设备出海。[光大环境] PB (MRQ) 0.38倍，2023年PE4倍(截至2023/6/25)，历史分红近30%。资本开支大幅下降+国补回笼。[瀚蓝环境]国补收回+REITs+处置账款，现金流改善中，整合进行时，预计2023-2025年归母净利润复增15%，2023年PE11倍(截至2023/6/25)。建议关注[三峰环境]国补加速，设备发力海外市场，2023年PE9倍(截至2023/6/25)。C、天然气顺价改革+海气资源: [九丰能源] [新奥股份] [天壕环境] .
　　最新研究:天然气行业点评:欧洲气价将迎阶段性高峰，关注国外转口、国内消费复苏&价差修复投资机会。水务行业点评:理顺价格机制推动加快国家水网建设，智慧水务&监测设备需求提速
　　风险提示:政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧