大盘整体上涨，餐饮旅游板块表现弱于大盘，商贸零售板块表现强于大盘。餐饮旅游板块指数本周下跌5.13%，表现弱于沪深300指数(下跌0.56%)和创业板指数(上涨0.14%)；商贸零售板块指数本周上涨0.75%，表现强于沪深300指数和创业板指数。
　　本周子板块相关观点：1）电商：电商相比线下零售在消费者体验与成本效率上均具备整体优势，短期竞争扰动不改长期增长趋势，首推拼多多，推荐京东、阿里巴巴、唯品会。2）本地生活：美团心智及份额竞争积极应对下到店GTV将高速增长、份额有望企稳回升，重申强烈推荐。3）零售：量贩零食店快速崛起，关注万辰生物、家家悦、良品铺子、三只松鼠、中百集团；性价比消费成势，推荐名创优品。4）免税：关注下半年重奢入驻与新政策投资机会。5）酒店旅游：关注端午暑期出行旺季与顺周期逻辑。6）OTA：端午门票订单量较19年同期翻番，推荐携程集团、同程旅行。7）餐饮：看好下半年餐饮板块景气度持续修复，强烈推荐九毛九、奈雪的茶、海底捞。8）黄金珠宝：一季度业绩及五一数据亮眼，预计高景气度持续，推荐潮宏基。9）人资：关注下半年人服板块修复，重点关注北京人力、BOSS直聘、科锐国际等投资机会。
　　大盘整体上涨，餐饮旅游板块表现弱于大盘，商贸零售板块表现强于大盘。餐饮旅游板块指数本周下跌5.13%，表现弱于沪深300指数(下跌0.56%)和创业板指数(上涨0.14%)；商贸零售板块指数本周上涨0.75%，表现强于沪深300指数和创业板指数。
　　美团20.65亿收购AI公司光年之外。6月29日，美团发布公告称以约20.65亿元的价格完成对光年之外的股权收购。光年之外由美团联合创始人王慧文先生创立及控制，是中国领先的AGI创新者。美团在收购公告中指出，通过收购事项获得领先的AGI技术及人才，有机会加强其于快速增长的人工智能行业中的竞争力。收购完成后，美团将继续支持光年团队在大模型领域的探索和研究。
　　菜鸟推出自营快递“菜鸟速递”。6月28日，在2023全球智慧物流峰会上蔡崇信宣布推出自营快递业务菜鸟速递，并称已经获得“快递牌照”。
　　会上，蔡崇信首次以菜鸟集团董事长身份亮相，在视频致辞中表示阿里巴巴集团会始终坚定支持菜鸟的长期发展，作为独立面对市场、面对客户的智慧物流企业，菜鸟会坚持数智化、全球化、产业化的战略方向，持续投入建设物流能力。在全球智慧物流峰会现场，认养一头牛、青岛啤酒、添可、欧珀莱、盒马和银泰百货等客户与菜鸟速递签约，同时，菜鸟速递也将接入菜鸟供应链，与菜鸟仓组成了优选仓配半日达服务，为商家提供仓配一体化的品质服务，提升消费者体验。
　　风险提示：宏观经济消费下滑；国内疫情反复；旅游行业系统性风险