成交缩量引发情绪下滑，交易拥挤度高位回落。本周市场热度均值为22.5，较上周均值变动-6.3个百分点，处于2013年以来32.2%分位水平。上证综指20日滚动涨跌幅为-0.1%，处于历史44.9%分位。创业板指20日滚动涨跌幅为1.0%，处于历史54.0%分位。本周成交占比前四行业拥挤度历史分位数为86.30%，较上周变化-11.6个百分点。本周大、中、小盘价值风格交易拥挤度分别变动-1.6%，2.8%和0.4%。本周大、中、小盘成长风格交易拥挤度分别变动-6.7%，0.1%和-3.1%。当前市场成交额加权市盈率/市盈率中位数为1.76，较上周变动24.4个百分点，为历史82.6%分位数水平。
　　ETF大幅净申购，两融成交快速下滑。本周北向资金净流入-84.81亿元，较前周环比变化-81.85亿元。北向资金本周主要增持基础化工、机械设备、电子等行业，主要减持食品饮料，银行，商贸零售等行业。截至周四，本周两融日均成交规模为649.83亿元，占A股总成交额的8.0%，较上周变动-1.3个百分点。银行、综合、食品饮料行业融资净买入占比成交额环比上升。本周ETF基金净申购194.88亿元，较前周环比215.50亿元。ETF基金本周主要净申购宽基（116.4亿元）、科技（36.0亿元）、医药（31.0亿元）等板块，无净赎回板块。本周含权益类公募基金发行规模为33亿元(其中偏股型10亿元)，环比下降27亿元；发行数量为9只，较上周下降9只。
　　技术层面再度分化，纺织服饰、建筑材料、综合改善居前。全部A股强势个股数量占比46.04%，较上周变动3.11个百分点。创业板指强势个股数量占比23.00%，较上周变动-3.00个百分点。沪深300，中证500，中证1000强势个股数量占比36.33%，35.40%，39.27%，较上周变动-1.67，-0.20，1.61个百分点。传媒，通信，机械设备强势股占比历史分位数居前；农林牧渔，基础化工，房地产强势股占比历史分位数靠后。
　　盈利预期趋于平稳，钢铁、医药生物、电子连续大幅修复。全部A股分析师盈利预期指数为5.5%，与上周基本持平。上证50，沪深300，创业板和中证1000指数盈利预期指数分别较前周变动0.7，1.1，-0.9，0.1百分点。成长，金融，稳定，消费，周期风格盈利预期指数分别较前周变动1.1，-1.3，2.7，-3.7，1.1百分点。食品饮料、医药生物、传媒盈利预期历史分位数居前，基础化工、有色金属、家用电器盈利预期历史分位数靠后。细分行业中其他电子Ⅱ、工程机械、造纸等一致预期加速上调；本周新增一致预期上调的有小金属、电网设备、专用设备等。
　　风险提示：过往数据不能完全代表未来预期，真实情况可能与数据存在误差。