【基本面信息】
　　橡胶：截至2023年6月21日，上期所天然橡胶库存182584（1003）吨，仓单176240（-450）吨。20号胶库存71467（2217）吨，仓单68041（2017）吨。交易所+青岛库存115.2万吨。
　　甲醇：港口库存报81.26万吨，环比+6.98万吨，企业库存报36.51万吨，环比增加0.47万吨。企业待发订单24.40万吨，环比增6.09万吨。
　　【行情概要与期权分析】
　　标的行情：沪胶延续近两周以来矩形区间大幅度盘整震荡，下方有前期低点支撑，上方有前期高点压力，周跌幅0.82%报收于12035；甲醇经过前期一个多月以来的空头持续大幅下跌后，而后两周多以来维持低位宽幅矩形区间大幅震荡，上周逐渐反弹回暖上升，周涨幅1.61%报收于2079；PTA经过前期超跌反弹回暖上升震荡上行，而后延续近两周以为围绕60天均线上下波动，形成宽幅矩形区间盘整震荡的行情格局，周跌幅0.63%报收于5636；塑料维持三周多以来空头压力线下宽幅矩形区间大幅震荡，而后逐渐上涨回升，周涨幅0.61%报收于7879，聚丙烯空头压力线下弱势下行逐渐回落，周涨幅0.73%报收于7079；PVC（2309）延续一个多月以来空头压力线下低位宽幅区间震荡，周涨幅0.48%报收于5814。
　　日均成交量：上周能源化工类期权除了甲醇期权大幅度增加，PTA期权大幅减少以外，其他能源化工类期权日均成交量小幅变化。橡胶期权日均成交量增加1.37万手报收于6.11万手；甲醇期权日均成交量增加6.28万手报收于76.35万手；PTA期权日均成交量减少3.83万手至91.91万手；塑料期权期权日均成交量减少2.10万手至15.70万手，聚丙烯期权日均成交量增加1.69万手至17.00万手；PVC期权日均成交量增加0.75万手至22.27万手。
　　日均持仓量：上周能源化工类期权日均持仓量除了甲醇期权和PTA期权持续大幅度增加，其他能源化工类期权日均持仓量均表现为普遍小幅增加。其中橡胶期权日均持仓量增加0.70万手至12.74万手，甲醇期权日均持仓量增加13.10万手至73.50万手，PTA期权日均持仓量增加6.41万手至73.26万手；塑料期权日均持仓量增加0.63万手至5.47万手，聚丙烯期权增加0.86万手至6.96万手，PVC期权增加1.42万手至18.11万手。
　　持仓量PCR：一般认为期权的持仓量PCR为1.00时是多头和空头的分界线，期权持仓量PCR站在期权卖方的角度看标的行情的走势。上周橡胶期权持仓量PCR维持较低水平窄幅波动收于0.26，甲醇期权持仓量PCR持续下降报收于0.46，PTA期权持仓量PCR小幅下降报收于0.82，塑料期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.89，聚丙烯期权持仓量PCR窄幅盘整报收于0.70，PVC期权持仓量PCR维持较低位置报收于0.37。
　　隐含波动率：上周能源化工类期权甲醇和PTA期权隐含波动率持续上升维持较高位置水平，聚丙烯和PVC期权隐含波动率小幅上升，其他能源化工类期权隐含波动率窄幅波动有所下降。截止收盘，橡胶期权隐含波动率窄幅波动报收于23.78%，甲醇期权隐含波动率报收于30.52%，PTA期权隐含波动率报收于28.40%，塑料期权隐含波动率窄幅波动报收于16.50%，聚丙烯期权隐含波动率报收于16.95%，PVC期权隐含波动率报收于24.19%。
　　【结论与操作建议】
　　（1）橡胶期权
　　沪胶近两周以来宽幅矩形区间大幅度震荡，下方有前期低点支撑，上方有前期高点压力；橡胶期权隐含波动率窄幅波动，持仓量PCR维持在较低水平。操作建议，构建卖出偏中性的看涨+看跌宽跨式组合策略，获取时间价值收益和方向性收益，若市场行情快速大跌或大涨至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如RU2309期权，S_RU2309P11750@10，S_RU2309P12000@10和S_RU2309C12000@10，S_RU2309C12250@10。
　　（2）甲醇期权
　　甲醇经过前期一个多月以来的空头持续大幅下跌后，而后两周多以来维持低位宽幅矩形区间大幅震荡，上周逐渐反弹回暖上升，空头趋势方向仍向下；甲醇期权隐含波动率持续上升至较高水平，持仓量PCR快速下跌至0.60以下。操作建议，构建偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取方向性收益和时间价值收益，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如MA308期权，S_MA308P2075@10，S_MA308P2050@10和S_TMA308C2100@10，S_MA308C2075@10。
　　（3）PTA期权
　　PTA延续近两周以为围绕60天均线上下波动，形成宽幅矩形区间盘整震荡的行情格局；PTA期权隐含波动率持续上升至较高位置，持仓量PCR有所下降回落。操作建议，构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取方向性收益和时间价值，若市场行情快速大涨或大跌，突破损益平衡点，则逐渐平仓离场，如TA308期权，S_TA308P5500@10，S_TA308P5600@10和S_TA308C5800@10，S_TA308C5700@10。
　　（4）PVC期权
　　PVC延续近一个多月以来空头压力线下低位宽幅区间震荡；PVC期权隐含波动率小幅波动，持仓量PCR窄幅盘整。操作建议，构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，若市场行情快速大涨至损益平衡点，则平仓离场，如V2309期权，S_V2309-P-5700@10，S_V2309-P-5800@10和S_V2309-