核心观点
　　本周5年期LPR调降10个基点，略低于市场预期，叠加地产高频销售数据下行趋势延续，整体消费建材板块大幅调整。各家公司近期逐步进入业绩预告披露期，市场当前逐步转向对各家公司半年报业绩的关注。部分消费建材公司在业绩逐步修复但估值有所下行的情况下，预计将迎来一定的修复。
　　市场回顾：本周（2023/6/17-2023/6/24）本周中信建材指数下跌4.97%，上证综指下跌2.30%，深证成指下跌2.19%，沪深300下跌2.51%。本周家电、银行、房地产、煤炭、建材综合涨幅居前，电力设备、国防军工、电子元器件、医药、机械涨幅居后。
　　板块数据跟踪：
　　地产高频销售：本周新房及二手房成交同环比均下行。本周52个城市新房共成交314.6万方，环比下降3.4%，同比下降49.0%；17个城市二手房共成交107.0万方，环比下降30.3%，同比下降34.2%。
　　水泥：全国均价环比上升0.04%，库容比继续提升0.75%。全国均价上升0.04%，库容比继续提升0.75%。本周全国高标水泥含税均价为393元/吨，环比上升0.04%。本周全国水泥库容比76.75%，环比上周提升0.75pct，较上月同比提升4.44pct，较去年同期提升1.94pct。本周水泥出货率56.2%，环比上周下滑3.0pct，较上月同比下滑5.27pct，较去年同期下滑7.2pct。
　　玻璃：浮法均价继续下降2.5%，库存环比上升0.8%。本周全国玻璃现货成交均价1955元/吨，周环比下降2.5%；本周全国样本企业总库存5524.7万重箱，环比上升0.8%，同比下滑30.5%，库存天数23.8天，较上期上升0.3天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃25.5元/平米，周环比不变，年同比下降7.3%；2.0 mm镀膜光伏玻璃18.0元/平米，周环比不变，年同比下降15.1%。
　　玻纤：无碱粗纱价格稳中下调，电子纱价格提涨动力不足。无碱池窑粗纱市场价格整体呈偏弱走势，合股纱产品降幅较大。现阶段下游玻璃钢厂及复合材料厂家订单增量依旧有限，加之前期价格提涨刺激下的适当备货，短期深加工进一步提货意向偏淡，多数厂价格大概率维持低位盘整趋势。截至目前，国内2400tex无碱缠绕直接纱主流报价在3800-4000元/吨，电子纱主流报价7400-8000元/吨不等，较上周价格持平；电子布当前主流报价维持3.4-3.5元/米。
　　碳纤维：本周场内库存有所增长，价格环比持平。本周国内碳纤维市场均价118.7元/公斤，环比维持稳定，年同比下降34.51%。截至6月21日，丙烯腈现货价约7600元/吨，周环比下滑0.65%。据百川盈孚数据，截止到2023年6月21日，碳纤维行业毛利率月环比上升1.29 pct至15.27%。截至6月21内碳纤维库存6520吨，周环比增加600吨。其中东北、华东、西北库存分别为4000、1190、1330吨，环比分别增加400/0/200吨。2023年5月，国内碳纤维产量4685.3吨，环比下滑1.9%，同比增长19.9%。
　　投资建议：本周5年期LPR调降10个基点，略低于市场预期，叠加地产高频销售数据下行趋势延续，整体消费建材板块大幅调整。各家公司近期逐步进入业绩预告披露期，市场当前逐步转向对各家公司半年报业绩的关注。部分消费建材公司在业绩逐步修复但估值有所下行的情况下，预计将迎来一定的修复。我们认为当前应当关注竞争格局良好，自身运营能力较强的龙头消费建材公司，推荐消费建材龙头【东方雨虹】【三棵树】【东鹏控股】。
　　风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期