在国内经济对政策依赖程度高以及中美关系主导市场情绪的大前提下，预计市场年中波动依然较大，建议坚守业绩准则，兼顾政策主线，布局国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面：1）半导体——中芯集成三期12英寸中试线量产，第1万片晶圆正式下线，时事热点有望促使行业景气度提前修复，期待下半年消费电子需求恢复及远期AI对算力和存储需求的拉动，推荐雅克科技、华特气体、华懋科技、鼎龙股份、正帆科技，建议关注华海诚科、有研硅。2）海风——江苏大丰的海风项目持续推进，新基建或将围绕风电、储能、光伏等方向展开，风电下半年招标与吊装有望双升，重点关注塔筒桩基领域，推荐泰胜风能、海力风电。3）生物类材料——湖北微构工场年产3万吨合成生物PHA可降解材料项目开工，看好国内合成生物学龙头在可降解塑料领域的拓展，建议关注川宁生物、凯赛生物。
　　▍看好竞争格局好且行业景气度高的成长标的的业绩兑现。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、军工&高端制造新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（6月12日-6月16日）上涨0.8%，低于万得全A指数3.0%的涨幅，市场活跃度明显提升，价值与成长风格相对均衡。我们认为在竞争格局清晰的行业中，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的仍有较明确的投资价值，我们看好半导体、消费电子、海风、合成生物学、光伏等板块以及此类板块受事件催化的弹性空间，建议关注半导体及电子材料、塔筒桩基、线缆高分子材料、叶片材料、海缆、生物类材料、光伏辅材等细分子行业，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
　　▍半导体&电子新材料：期待下半年需求回暖，关注具有海外大厂供应能力的材料龙头；看好苹果新品提振下MR产业链及固有优质材料供应商
　　半导体材料方面：1）3月22日，据彭博社报道，美国政府将针对申请《芯片与科学法案》配套的500多亿美元补贴的半导体制造商提出更严格限制，其中包括限制其在中国大陆发展的规定。2）根据商务部官网，3月28日，商务部部长王文涛会见荷兰ASML全球总裁温宁克，强调希望ASML坚定对华贸易投资合作信心，并共同维护全球半导体产业链共同稳定。3）3月31日，微信公众号芯东西消息称，日本政府将修订外汇与外贸法相关法令，拟对用于芯片制造的六大类23项先进芯片制造设备追加出口管制。4）4月16日，第8期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快构建新发展格局把握未来发展主动权》，文章强调要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。5）4月27日，据彭博社报道，德国政府正在就限制向中国出口用于制造半导体的化学品进行谈判。5）5月2日，根据SMG发布的分析报告，2023Q1全球硅晶圆出货量环比下滑9.0%，同比下滑11.3%。6）5月21日，据网信办消息，美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查，按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。7）6月17日，中芯集成三期12英寸中试线量产，第10000片晶圆下线。
　　在当前海外对华半导体产业设限的大背景下，国产替代与自主可控是半导体产业材料及零部件的长期主线。从上下游路径看，半导体产业链遵循“芯片需求-晶圆代工-半导体耗材”的传导链条，中期看，今年年初以来半导体需求疲软，看好下半年消费电子需求恢复；远期看，AI、ChatGPT等技术发展对算力、存储的需求预计将向上游传导。在国产替代趋势下，设备零部件材料及半导体材料有望先后迎接放量机会，硅片、特气、光刻胶、CMP材料、湿电子化学品、靶材、零部件材料等半导体材料国产替代有望加速，具备技术优势、有供应案例的零部件与材料龙头公司有望快速提升市占率。重点推荐雅克科技（前驱体）、华特气体（特气）、华懋科技（光刻胶）、鼎龙股份（CMP）、正帆科技（设备+材料），建议关注华海诚科（封装材料）、有研硅（刻蚀硅+硅片）。
　　消费电子材料方面：Apple Vision Pro是苹果2023年6月6日WWDC开发者大会的最大热点，VR/MR/AR等相关产业链的关注度有望持续上升，同时消费电子板块也有望被提振。建议重点关注：1）MR产业链高价值量环节，如显示及摄像头模组，以Micro-OLED上游发光材料莱特光电（硅基OLED材料）、奥来德（硅基OLED材料）为代表，以及估值水平已处于低位的OLED中间体公司濮阳惠成、万润股份；2）优质的供应商：以PCB行业的联瑞新材（球形硅微粉）为代表。
　　▍新能源&电力材料：风电下半年招标与吊装有望双升；看好具有成本和技术迭代优势的光伏材料环节。
　　6月16日，江苏大丰800MW海上风电项目发布风力发电机组及塔筒设备采购项目公告。本项目拟采用8.5MW≥单机容量≥6MW的海上风力发电机组，其中H17#场址计划23年10月完成供货，H8-1#、H9#、H15#场址计划24年5月完成供货，江苏海风项目持续推进。
　　风电材料方面：从季节性因素看，风电材料及零部件的高交