江苏海风重启，行业成长无忧
　　此前，市场关注江苏海风建设何时重启。周五江苏大丰800MW项目开展风机及塔筒招标，我们认为意味着江苏海风建设启动。十四五期间江苏省总体海风规划容量较大（合计9.09GW），我们预计随着江苏省海风建设的不断推进，有望持续释放海风装机增量。一方面，部分企业积极在江苏省开展产能布局，未来有望率先受益于江苏海风放量。另一方面，除江苏省外，国内其他地区也储备较多海风项目，我们认为江苏项目的启动也将积极影响其他省份海风项目的推进。同时，今年以来福建、广东积极快速开展海风项目竞配，有望为后期海风项目的持续快速增长奠定较强的基础。继续推荐与海风相关度高的海缆、管桩环节，重视铸锻件和风机龙头。
　　风光储：硅料见底信号提前，催化板块向上可期
　　光伏方面，近期硅料加速跌价，本周单晶致密料价格区间已经跌至6.8-7.8万元/吨。我们预计硅料价格下跌空间有限，近期有望触底，价格见底信号值得重视，其代表趋势向下的担忧基本落定，结合当前板块典型标的2023年PE仅10倍左右，板块关注度预计重燃，底部向上可期。对于需求的刺激强度，结合光储平价和储备项目情况，我们认为2024年30%左右增速是大概率事件。对于利润分配，电池组件的盈利修复趋势明确，底部价格大概率超出预期。我们预计2024年龙头一体化单位盈利有望达到0.14-0.15元/W左右。继续看好光伏板块的投资机会。风电方面，零部件一季度业绩高增长兑现，随着行业逐步进入旺季，预计排产交付有望继续提升，进一步强化景气；并且海风出海的订单拐点正在兑现。继续看好海风关联度高的环节。储能方面，当前时点继续推荐海外大储有业绩兑现的标的，看好国内大储有资源绑定或技术优势的公司，并积极关注户储板块的基本面改善和龙头左侧布局机会。
　　新能源车：美国预期修复，中期底部坚实
　　锂电板块近期主要受美国市场的悲观预期修正影响，主要受北美特斯拉、宁德-福特、国轩等项目进展带动。回归到基本面看，终端需求在5月进一步向上，国内产销70万辆，恢复至2022Q4的水平；产业链去库存结束也带动5-6月排产环比10%-20%的上升；盈利方面产业链也在2023Q2迎来开工率提升和企业挺价意愿提升带来的企稳窗口，且龙头公司凭借成本优势和产品溢价，盈利底部是相对清晰的，意味着产业中期的价值能够对当前市值构成支撑。看好盈利稳定/即将见底的主产业链龙头以及新方向新技术。
　　电力设备：主网高景气持续强化，重视用电侧市场发展提速
　　电网方面，总投资稳增长，近期《新型电力系统发展蓝皮书》发布，建设有望加速。结构景气方向看好两条主线：1）电网侧，主网（包括特高压）、数字化等呈现持续高景气；2）用电侧，随着电改深化和政策发布，预计新商业模式有望迎来助力；继续推荐国电南瑞、云路股份、苏文电能；建议积极重视主网、数字化、需求侧响应等相关标的。工控方面，重视景气拐点，继续推荐汇川技术、宏发股份、麦格米特。此外，推荐两大低压电器龙头正泰电器、良信股份。
　　风险提示
　　1、行业需求低预期；
　　2、行业竞争格局恶化。