报告摘要：
　　总体观点：长期坚定看好AI&数据要素最强主线，龙头&扩散持续有机会，方向上推荐数据拥有方+数据能力提供方，大的产业浪潮下，在标的选择上坚持按照技术、客户、场景、订单、收入、利润的顺序优中选优。
　　细分赛道分析：
　　AI：国内外均有积极变化，再次强调重视商业模式通顺、即将落地的产品和监管体系。本周微软前任总裁比尔盖茨访华，受到极高规格的接待。我们预期随着国内大模型落地临近，不排除包括OpenAI在内的海外产品也有国内落地可能。同时6月末到7月中旬，包括腾讯、华为、字节在内的各家B端大模型也有望逐渐落地，必将随之而来各个B端场景落地，相关公司有望受益。同时伴随大模型落地预期提升，大模型监管体系也将逐渐搭建完成，我们建议关注有望受益于监管体系落地的相关公司。
　　6月16日，鼎捷软件子公司鼎新电脑与鼎新电脑发布METIS平台，利用企业数据（订单数据、生产线数据、供应商数据）+AI改变企业运作流程，以数据为核心自动推动决策。通过数据得知企业的经营状态后，再决定经营下一步的方向，GPT与企业信息化结合赋能下一代企业经营管理升级。
　　数据要素：医保数据+医疗数据需求端驱动力强，细分行业企业落地快。随着产业逐渐推进，“数据二十条”的春雷效应已经明显显现，越来越多的行业和公司开始关注数据资产管理以及数据资产商业化，早期创业投资机构开始高度关注行业，部分先行公司已经能在今年兑现高毛利收入。从产业角度看，下游需求明确、监管强的行业所释放出的增量价值更大。目前看，医保医疗数据有望在下游需求端强力驱动和顶层政策指引下率先开放落地创造价值。由于AI合规监管趋势越来越明确，四大要素中数据合规性越来越重要。拥有版权数据的相关公司有望迎来阶段性业绩高增。
　　相关标的：
　　人民网、万达信息、拓尔思、云赛智联、鼎捷软件
　　风险提示：AI推进不及预期，数据要素政策推进不及预期、宏观经济增长不及预期。