利率型债基还在加久期吗？
　　公募基金对债市的做多情绪犹在。目前基金的整体持仓久期虽没有再度回升，但也并未出现大幅下降，反映了当下债市的纠结局面。
　　针对这个问题，我们可以尝试跟踪主要持仓利率债的中长期纯债基金久期：①筛选“纯利率型选手”，确定利率型债基池；②通过因子回归，测算利率型债基持仓久期。
　　目前，不论是绩优利率债基还是普通利率债基仍在持续加久期。近期利率债基仍在加久期的主要原因或许有二：①市场对短期内货币政策存在分歧；②债市风险较低，对于利率债基而言只能“内卷久期”。
　　机构现券成交
　　本周（2023年6月5日至2023年6月9日，下同）利率债市场，多头集中度小幅上升，公募基金依旧是主要增持方；信用债市场，多空集中度均有所下降，其中股份行和货币基金分别是主要减持和增持方；同业存单市场，本周多头集中度大幅下降，主要表现为公募基金由增持转为减持；其他债（二级资本债和永续债），空头集中度有所上升，主要表现为大型商业银行集中减持“二永债”。
　　机构资金跟踪
　　本周资金面继续保持相对宽松。R007和DR007分别收于1.92%和1.81%。6个月国股转贴利率收于1.94%，较上周增加9BP。
　　机构行为量化指标
　　久期方面，本周利率债基金久期较上周上升0.14；“资产荒”指数与上周基本持平；机构交易信号方面，二级资本债目前两大信号均为看空信号，超长债两个指标仍在看多区间；杠杆方面，全市场杠杆率上行，本周收于109.63%；理财市场方面，本周产品破净率与上周基本持平，全部产品和理财子公司产品破净率分别收为2.9%及3.9%。
　　风险提示：需要警惕流动性的“退潮”；历史数据不能完全作为未来市场走势参考；模型测算可能存在误差。