本期投资提示：
　　1、出口：外部环境仍相对友好，推荐出口链高景气度及底部向上赛道
　　受益于人民币贬值及海运费保持低位，出口链盈利能力有望迎来改善。2023年以来，受美联储加息影响，人民币持续贬值趋势，美元兑人民币汇率从1月13日的6.70提升至6月9日的7.13，贬值幅度达6.4%，利好出口企业海外价格竞争。2022年底集运指数较高点大幅下降，2023年以来保持低位，6月9日集运指数SCFI为980，相较于2022年1月7日的5,110最高点下降80.8%，海运成本大幅下降，为出口企业带来利润空间。
　　美国市场零售表现有所走弱，但仍保持正增长，并且日用品、食品饮料等必选品相对表现更优。2023年1-4月美国零售和食品服务总计销售额同比增长分别为7.4%/5.3%/2.4%/1.6%，日用品商场销售额同比增长分别为7.8%/6.6%/4.6%/4.3%，食品服务和饮品销售额同比增长分别为23.4%/15.4%/12.5%/9.4%。受通胀持续处于高位及银行业动荡影响，消费者实际可支配收入减少，零售表现有所走弱，但日用品、食品饮料等必需消费品增速仍保持坚挺。
　　从国内出口表现来看，保温杯等日用品，以及家居品类23年3-4月以来出口同比增速局呈现修复态势。根据海关总署数据，部分日用品，如保温杯等仍具备较高增长韧性，23年3-4月以来仍保持30%以上同比增速；我们认为主要跟美国保温杯市场快消品属性，爆款产品销售延续有关，与整体经济环境关联度相对较弱，推荐关注下游大客户Stanley销售持续放量，增长确定性较强的【嘉益股份】。家居品类经历22年下游持续去库和出口下滑影响，23年3月开始出口同比增速转正，出现向上拐点；23Q1末下游客户去库进程基本结束，23年3月开始部分家居企业出口订单转正，并且增速逐步修复，建议关注低估值的【匠心家居】，以及代工业务边际好转的【顾家家居】【敏华控股】。
　　2、家居：家居行业估值降至底部，2023年竣工确定性改善形成业绩保障；头部家居企业月度接单数据仍向好，对Q2业绩形成支撑，增配低估值优质家居头部企业
　　新房、二手房成交周环比上升。1）新房成交：成交周环比：上周(6.3-6.9)34个重点城市新房合计成交340.8万平米，环比下降29.1%，较22年周均成交420.1万平米下降18.9%，较本年周均成交407.1万平米下降16.3%。成交月同比：6月34城月成交同比持平，一二线同比上升8.4%、三四线同比下降49.6%。2）二手房成交：上周13城周成交环比+1%，5月月成交同比+45%。上周(6.3-6.9)13个重点城市二手房房合计成交111.2万平米，环比下降4.2%；6月截至上周累计成交147.6万平米，较5月同期环比上升13.7%，较去年6月同期同比上升24.1%，其中当月成交同比较5月下降20.8pct；年初累计至今成交2929.3万平米，同比上升47.3%。
　　3、造纸：海外浆厂报价大幅回落，煤炭价格大幅下行，关注供求和竞争格局更优的造纸细分赛道，推荐：华旺科技、太阳纸业
　　4、关注上市新股【致欧科技】：家居跨境电商领军企业，产品、品牌、供应链竞争力充足
　　知名互联网家居品牌商，自有品牌销售范围覆盖全球。公司聚焦家居品类十余年，主要从事自有品牌家居产品的研发、设计和销售，产品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、宠物系列等品类。在经营模式方面，公司主要采取自主研发或合作开发、外协生产的产品供应模式，通过“国内外自营仓+平台仓+第三方合作仓”的跨境仓储物流体系，以亚马逊、ManoMano、Cdiscount、eBay等海外知名电商平台为主要销售渠道，为客户提供外观时尚、功能实用、品质优良的家居产品，销售范围覆盖欧洲、北美、日本等国家或地区。在品牌建设方面，公司旗下拥有SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大自有品牌，历时多年已成功跻身亚马逊欧美市场备受消费者欢迎的家居品牌之列。
　　风险提示：消费修复不及预期；地产改善不及预期